要點：

澳大利亞是世界最大的煉焦煤出口國，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上，作為資源出口型國家，煤炭是其僅次于鐵礦石的第二大出口產(chǎn)品，煤炭出口額占總出口額的20%以上，對其國內(nèi)有重大的經(jīng)濟拉動作用。

根據(jù)《中華人民共和國政府與澳大利亞政府自由貿(mào)易協(xié)定》，中國對澳大利亞煤炭實行零關(guān)稅。去年開始執(zhí)行的煤炭進口零關(guān)稅政策原本至今年3月底結(jié)束，若恢復(fù)進口關(guān)稅，澳煤將有一定進口成本優(yōu)勢，但目前零關(guān)稅政策將延期至今年底，關(guān)稅方面澳煤優(yōu)勢不明顯。

印度-澳大利亞自由貿(mào)易協(xié)定于去年11月正式生效，印度進口澳煤將免征關(guān)稅。鑒于印度目前已恢復(fù)對進口焦煤焦炭征收關(guān)稅，此項貿(mào)易協(xié)定將有效降低澳煤的進口成本，可以推測2023年印度將繼續(xù)成為澳大利亞煉焦煤重要買家。

概述

2020 年 10 月，中國的發(fā)電廠和鋼廠接到非正式通知停用澳煤，澳煤進口量迅速下降。2021 年 5 月，國家發(fā)改委發(fā)布聲明“無限期暫停國家發(fā)展改革委與澳聯(lián)邦政府相關(guān)部門共同牽頭的中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟對話機制下一切活動”，澳煤禁令正式開啟，直至今年3月16日，商務(wù)部發(fā)言人明確表示煤炭自動進口許可證可正常申請，標(biāo)志澳煤禁令結(jié)束。兩年多以來，除了少量滯壓在港口的澳煤偶爾通關(guān)，期間澳煤進口量幾乎為零。中國禁運澳煤疊加俄烏沖突，國際煤炭市場格局已經(jīng)重塑，那么中國重新開放澳煤進口后，煤炭市場格局將有哪些改變？澳大利亞自身的產(chǎn)量和出口情況如何？

圖表 1焦煤近期行情

澳大利亞煤炭資源概況

澳大利亞煤炭資源豐富，據(jù)BP世界能源統(tǒng)計年鑒最新統(tǒng)計，截至2020年底澳大利亞煤炭探明儲量1502億噸，占全球13.99%，世界排名第三，僅次于美國和俄羅斯。澳大利亞雖然儲量不是第一，但由于其國內(nèi)煤炭消費較少，以及靠近亞洲有出口優(yōu)勢，一直是煤炭出口大國。2021年1-12月，澳大利亞煤炭產(chǎn)量為4.23億噸，出口量約為3.62億噸，其產(chǎn)量的86%用于出口，其中動力煤出口量為1.97億噸，煉焦煤出口1.65億噸。澳大利亞是世界最大的煉焦煤出口國，常年占全球煉焦煤貿(mào)易總量的50%以上，作為資源出口型國家，煤炭是其僅次于鐵礦石的第二大出口產(chǎn)品，煤炭出口額占總出口額的20%以上，對其國內(nèi)有重大的經(jīng)濟拉動作用。

澳大利亞的煤田主要分布在東部太平洋沿岸200km范圍內(nèi)的一系列盆地中，其中最大的煤田是位于昆士蘭州中部的博文煤田（Bowen Basin），擁有世界最大的煙煤礦床和澳大利70%的煉焦煤資源，且主要是露天煤礦，開采條件優(yōu)越。昆士蘭州和新南威爾士州是澳大利亞主要的產(chǎn)煤州，煤炭產(chǎn)量占總量的80%以上。新南威爾士州主要生產(chǎn)出口動力煤，位于其東海岸的紐卡斯?fàn)柛郏∟ewcastle Port）是其最大的煤炭出口港口，也是澳大利亞最大的動力煤出口港口。2022年全年，該港口出口煤炭總量為1.36億噸，同比下降13.02%。新南威爾士州獵人谷地區(qū)易受降雨影響，如去年8月的暴雨直接導(dǎo)致多數(shù)煤礦停工。

圖表 2各國探明煤炭儲量

圖表 3澳大利亞煤炭資源分布

昆士蘭州主要生產(chǎn)出口煉焦煤，昆士蘭州煤炭出口主要通過阿博特港（Abbot Point）、海波因特（Hay Point）、達爾林普爾灣（Dalrymple Bay）港和格拉斯通港（Gladstone ）等四港外運。阿博特港位于昆士蘭州最北部，年出口能力5000萬噸。海波因特和阿博特港煤碼頭同屬于海波因特港，吞吐能力在1.18億噸，出口煤主要來自昆士蘭州中部博文盆地的高品質(zhì)低硫低灰主焦煤，是澳大利亞最大的焦煤出口港。格拉斯通港位于昆士蘭州東南部海岸，出口煤炭七成為煉焦煤，三成為動力煤，今年前兩個月，格拉斯通港煤炭出口量累計848.7萬噸，同比下降17.3%，主要受到列車脫軌事故影響。達爾林普爾灣出口多種類型和品質(zhì)的焦煤，2022年達爾林普爾灣煤炭出口量為5330萬噸，其中四分之三運往日本、韓國、歐洲和印度。

澳大利亞煤炭產(chǎn)量及出口分析

優(yōu)質(zhì)主焦煤是煉成優(yōu)質(zhì)鋼材的重要原料，我國雖然是煉焦煤第一大生產(chǎn)國，但優(yōu)質(zhì)主焦煤仍是稀缺資源，進口煉焦煤是重要的補充來源。2010年之前，為了出口創(chuàng)匯，我國大量出口煤炭，2010年之后我國煤炭進口量大幅超越出口量，從煤炭凈出口轉(zhuǎn)變?yōu)閮暨M口國。

2012年以來我國進口澳大利亞煤炭數(shù)量出現(xiàn)大幅增長，2019年進口澳大利亞煤炭約為7760萬噸，其中約3500萬噸是煉焦煤，占煉焦煤總進口量的45%?；厮菸覈c澳大利亞貿(mào)易政策的時間線，2012年，中國和澳大利亞簽署了《中澳戰(zhàn)略經(jīng)濟對話聯(lián)合聲明》，其中包括加強能源和資源領(lǐng)域的合作；2013年，中國和澳大利亞啟動了自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）的談判，旨在降低關(guān)稅壁壘，增加市場準(zhǔn)入，提高雙邊貿(mào)易額；2015年6月17日，中國和澳大利亞正式簽署了《中華人民共和國政府與澳大利亞政府自由貿(mào)易協(xié)定》，該協(xié)定于2015年12月20日生效。根據(jù)該協(xié)定，中國對澳大利亞煤炭實行零關(guān)稅。去年開始執(zhí)行的煤炭進口零關(guān)稅政策原本至今年3月底結(jié)束，若恢復(fù)進口關(guān)稅，澳煤將有一定進口成本優(yōu)勢，但目前零關(guān)稅政策將延期至今年底，關(guān)稅方面澳煤優(yōu)勢不明顯。

圖表 4我國焦煤產(chǎn)量與澳大利亞進口焦煤

圖表 5我國焦煤進口來源國

澳大利亞煤炭煤質(zhì)較好，發(fā)熱量高，硫（0.3-0.8）、氮含量和灰分（6-10）較低，選煤工藝成熟，品質(zhì)較為穩(wěn)定。優(yōu)越的天然開采條件以及機械化程度較高，使澳大利亞煤炭低開采成本在國際市場占據(jù)一定優(yōu)勢。加上海運費后澳煤到岸價偏高，高價格使得該焦煤產(chǎn)品輻射半徑較小, 主要用戶均為港口周邊的鋼廠, 有鞍鋼、本鋼、首鋼、唐鋼、萊鋼等。

澳大利亞煤炭產(chǎn)量方面，近年來維持小幅增長態(tài)勢，預(yù)計年增長幅度將維持在3%以下。新冠疫情結(jié)束后，目前對澳大利亞煤炭產(chǎn)量擾動較大的因素主要是天氣，統(tǒng)計澳大利亞過去十年煤炭出口受天氣影響的案例，可以看到原本并不多見的暴雨洪水自2019年以來年年發(fā)生，且除了主要發(fā)生在12-2月澳大利亞夏季，去年8月也發(fā)生了罕見的暴雨災(zāi)害。隨著全球氣候變化加劇，預(yù)計天氣將成為影響其煤炭生產(chǎn)及出口的重大的不確定因素。

另一影響出口的因素則是澳大利亞國內(nèi)的需求，澳大利亞國內(nèi)煤炭消費以動力煤為主，燃煤發(fā)電占其國內(nèi)總發(fā)電量約65%。俄烏沖突后國際煤價大漲，澳大利亞煤礦公司傾向于出口而不是內(nèi)銷，為保障居民用電價格穩(wěn)定，澳大利亞政府已出臺煤炭限價措施，并嘗試將大型煤礦公司原本不向國內(nèi)銷售煤炭產(chǎn)量的10%用于國內(nèi)供應(yīng)。此外，昆士蘭州政府宣布自2022年7月1日開始，針對煤炭出口實行新的累進稅率上限從現(xiàn)在的150澳元/噸以上征稅15%，調(diào)整為 300澳元/噸以上征稅40%。以低揮發(fā)硬焦煤350元/噸為例，出口成本將增加約10美元/噸，動力煤受到影響較小。新的稅率政策下，若焦煤漲至300美元以上，出口量將受到一定抑制。

新增產(chǎn)能方面，則因為環(huán)保受到較多法律制約，新建煤礦項目延遲或被取消。作為資源出口型國家，澳大利亞是世界上人均污染最大的國家之一，在氣候變化行動上遠遠落后于其他發(fā)達國家。大型碳排放設(shè)施數(shù)量逐步減少已經(jīng)成為必然，但澳大利亞不同政黨的減排目標(biāo)稍有差異，新政府制定的減排目標(biāo)是到2030年將二氧化碳排放量較2005年水平減少43%，與上屆政府提出的26-28%減排目標(biāo)相比更為激進。目前，政府并沒有停止批準(zhǔn)新建煤礦項目，澳大利亞工業(yè)、科學(xué)、能源與資源部數(shù)據(jù)，截止2021年12月，澳大利亞有37個煤炭項目處于可研階段。規(guī)劃的煤礦項目大多為動力煤項目，主要利用現(xiàn)存基礎(chǔ)設(shè)施擴建位于南威爾士地區(qū)的煤礦。澳大利亞今年首次依據(jù)環(huán)境法否決了一個大型煤炭開采計劃，這座煤礦位于昆士蘭州的大堡礁附近，平均每年可開采多達1000萬噸的動力煤和煉焦煤，但因為距離大堡礁太近會污染環(huán)境而最終被駁回。

國際煤炭貿(mào)易格局

澳大利亞是世界第一大煉焦煤出口國，買家主要為亞洲煉鋼大國：印度、中國以及日本和韓國。我國禁運澳煤后，原本流向中國的煉焦煤也主要由這些亞洲國家消化，重新開放進口后，這些國家又將成為中國買家的競爭對手，他們的需求高低將對澳煤價格產(chǎn)生直接影響，進而影響我國進口澳煤數(shù)量。

印度是亞洲煉鋼大國，世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計，2021年中國粗鋼產(chǎn)量同比下降的情況下印度粗鋼產(chǎn)量保持了同比17.8%的超高增速，位列粗鋼產(chǎn)量世界第二。印度自身煉焦煤資源緊缺，嚴(yán)重依賴進口，已經(jīng)超越中國成為全球最大的煉焦煤進口國。澳大利亞一直是印度最大的煉焦煤進口來源，中國禁運澳煤后，印度成為澳煤更重要的出口地，近幾年數(shù)據(jù)顯示，印度平均每年進口的煉焦煤量在5000萬噸以上，主要來自澳大利亞。印度商業(yè)與工業(yè)部數(shù)據(jù)顯示，印度2021年共進口煉焦煤5838萬噸，同比增長21.16%，其中澳煤占比73%。去年俄烏沖突后以澳煤為代表的國際煉焦煤價格一度飆升至650美元/噸歷史高點，印度政府為減輕煉鋼企業(yè)負擔(dān)，在5月底取消了焦炭和煉焦煤5%和2.5%的進口關(guān)稅。面對高啟的澳大利亞煤價及供應(yīng)問題，印度鋼企將進口訂單轉(zhuǎn)向了煤價打折的俄羅斯。2022年，印度進口俄羅斯煤1683.61萬噸，同比大增1.3倍，俄羅斯成為印度2022年最大的煉焦煤進口來源，占比達到45%。展望2023年，多家國際機構(gòu)預(yù)測印度鋼鐵將繼續(xù)保持高速增長，是全球鋼鐵需求增長的主要推動之一，對焦煤仍有較高需求。雖然俄羅斯在2022年短暫取代了澳大利亞成為印度第一焦煤供應(yīng)國，但印度政府與澳大利亞加強合作的意愿仍然很強烈，印度-澳大利亞自由貿(mào)易協(xié)定于去年11月正式生效，印度進口澳煤將免征關(guān)稅。鑒于印度目前已恢復(fù)對進口焦煤焦炭征收關(guān)稅，此項貿(mào)易協(xié)定將有效降低澳煤的進口成本，可以推測2023年印度將繼續(xù)成為澳大利亞煉焦煤重要買家。

日本也是澳大利亞焦煤大買家，據(jù)CoalMint整理的數(shù)據(jù)顯示，2021年，日本進口煉焦煤4310萬噸，同比增長9%。2022年全年，日本共進口煤炭1.8億噸，同比增0.22%；其中，從澳大利亞進口煤炭最多，為1.22億噸，同比增1.75%；占日本煤炭進口總量的66%。在非住宅建筑行業(yè)和機械行業(yè)的支撐下，日本的鋼鐵需求將繼續(xù)保持中度復(fù)蘇，由于設(shè)施投資和建筑業(yè)的收縮，韓國的鋼鐵需求將出現(xiàn)衰退，世界鋼鐵協(xié)會預(yù)測，2023年，日本鋼鐵需求預(yù)計增長1.8%，韓國鋼鐵需求預(yù)計下降0.5%。

圖表6亞洲主要國家粗鋼產(chǎn)量

圖表7主要產(chǎn)煤國家煤炭產(chǎn)量

再分析中國市場內(nèi)澳煤的競爭對手：俄羅斯和蒙古。澳煤進口受限后，蒙古已經(jīng)成為我國第一大焦煤進口國，據(jù)海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月份，我國累計進口蒙古煉焦煤645.8萬噸，同比巨幅增長470.2%，在我國煉焦煤進口總量中占比49%。我國進口煉焦煤市場基本被蒙古和俄羅斯瓜分，2022年蒙古和俄羅斯煉焦煤進口占比為37%及33%。蒙古煤炭資源豐富，位于蒙古南部的塔溫陶勒蓋煤礦，是世界上最大的未完全開采煤田，且距離中蒙邊境線僅180公里，相比澳大利亞煤炭長距離海運而言，對煤炭損耗較小，且運輸成本較低。和澳大利亞一樣，蒙古也是資源出口型國家，煤炭出口對經(jīng)濟拉動作用很大，近年來蒙古雖然大力發(fā)展煤炭產(chǎn)業(yè)，但不足6000萬噸的煤炭年產(chǎn)量跟澳大利亞相比仍然差距較大。制約蒙古煤炭進口量增長的主要因素在鐵路建設(shè)，去年開始陸續(xù)有多條鐵路建成通車，但真正留給焦煤的鐵路運力不多，今年焦煤進口仍然主要依靠車輛。目前三大口岸通車順暢，較去年同期增加了1500 車左右，進口量預(yù)計將回到疫情前水平。相比澳煤而言，蒙古焦煤煤質(zhì)雖然不及澳煤，但優(yōu)勢在性價比高，蒙煤將是澳煤在中國最大的競爭對手。

圖表8不同進口焦煤煤質(zhì)

澳煤禁運疊加俄烏沖突，俄羅斯對我國焦煤出口量激增，2022年，中國從俄羅斯進口煤炭6806.4萬噸，同比增長19.43%，現(xiàn)已躍居我國第二大焦煤進口國。俄烏沖突爆發(fā)前，俄羅斯是歐洲最大的煤炭供應(yīng)國，歐洲從俄羅斯進口煤炭量占其進口總量的45%。俄烏沖突后歐盟發(fā)布俄煤進口禁令，這部分原本流向歐洲的煤炭轉(zhuǎn)而被亞洲國家如中國和印度低價吸收，俄烏沖突爆發(fā)一個月后，我國和俄羅斯建立了人民幣-盧布結(jié)算機制。在鐵路和其他基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，俄羅斯相比蒙古更有優(yōu)勢，去年經(jīng)濟下行壓力下，性價比較高的俄煤對鋼企吸引力很大。目前來看，俄羅斯煤炭偏向亞洲市場的格局短期內(nèi)難以改變，價格及運輸都占優(yōu)勢的情況下，俄煤較澳煤仍有較大競爭優(yōu)勢。

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