8月1日，鋼鐵板塊異動(dòng)拉升，鋼鐵指數(shù)漲幅一度超3.5%。個(gè)股方面，安陽鋼鐵、重慶鋼鐵漲停。
消息面上，中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)7月31日發(fā)文稱，預(yù)計(jì)8月份鋼材市場(chǎng)需求或?qū)⒂兴鶖U(kuò)張。
8月需求或有所擴(kuò)張
上述發(fā)文顯示，預(yù)計(jì)8月份鋼材市場(chǎng)需求或?qū)⒂兴鶖U(kuò)張。一是政策推動(dòng)有關(guān)需求釋放。7月底中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，推進(jìn)城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，提振汽車、電子產(chǎn)品、家電等大宗消費(fèi)，這一連串信息從多方面利好鋼材需求。
二是鋼材需求的自然趨穩(wěn)回升。8月初各地仍處于高溫多雨天氣，鋼材市場(chǎng)需求短期有所抑制，但隨著雨季結(jié)束，加上“金九銀十”旺季的到來，鋼材需求將逐步進(jìn)入回升通道。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為59.5%，環(huán)比上升2.7個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)4個(gè)月環(huán)比回升，表明企業(yè)對(duì)于后市預(yù)期較為看好。
上述發(fā)文顯示，7月雖然是傳統(tǒng)的鋼材消費(fèi)淡季，但今年7月鋼市需求并未表現(xiàn)出明顯收縮態(tài)勢(shì)。盡管高溫多雨天氣對(duì)各地工地工廠作業(yè)有所影響，但鋼鐵需求仍有所支撐，淡季效應(yīng)并不明顯，鋼材終端需求也相對(duì)穩(wěn)定。
7月17日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布上半年國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況及統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。上半年，全國(guó)鋼產(chǎn)量53564萬噸，同比增長(zhǎng)1.3%；生鐵產(chǎn)量45156萬噸，同比增長(zhǎng)2.7%。6月，我國(guó)鋼產(chǎn)量9111萬噸，同比增長(zhǎng)0.4%，日均產(chǎn)量303.70萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)4.5%；生鐵產(chǎn)量7698萬噸，同比持平，日均產(chǎn)量256.60萬噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.3%。
鋼企上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳
從業(yè)績(jī)預(yù)告角度看，上半年，受鋼材價(jià)格下滑等因素影響，鋼鐵企業(yè)整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。
新鋼股份預(yù)計(jì)，2023年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2.65億元至3.25億元，同比減少81.67%至77.45%；預(yù)計(jì)2023年上半年歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為1.11億元至1.71億元，同比減少90.93%至85.97%。對(duì)于業(yè)績(jī)下滑的原因，新鋼股份表示，鋼材產(chǎn)品價(jià)格震蕩走弱，雖然焦煤、焦炭等原燃料價(jià)格有所下降，但鐵礦石價(jià)格仍處于相對(duì)高位，公司鋼材產(chǎn)品毛利空間收窄。
方大特鋼預(yù)計(jì)，2023年上半年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為2.6億元至3億元，同比減少71.95%至67.63%。公司表示，下游需求不及預(yù)期，鋼材價(jià)格同比下降，尤其是2023年3月中旬至5月底鋼材價(jià)格快速下跌；雖然原燃料價(jià)格出現(xiàn)不同程度的下跌，但不足以抵消鋼材銷售價(jià)格下跌的幅度，噸鋼毛利水平同比大幅下降。
中泰證券研報(bào)顯示，當(dāng)前板塊估值處于底部位置，下行空間有限。從盈利角度，目前行業(yè)平均噸鋼盈利處于歷史低位，且隨著宏觀預(yù)期的改善，后續(xù)房地產(chǎn)政策的優(yōu)化調(diào)整，鋼鐵下游需求將獲得上行動(dòng)力，疊加供應(yīng)端的持續(xù)約束，鋼廠盈利將進(jìn)一步回暖；從基金配置角度，鋼鐵板塊持倉(cāng)規(guī)模處于歷史低位水平。綜上，目前鋼鐵行業(yè)底部反轉(zhuǎn)動(dòng)力充足。
據(jù)中泰證券測(cè)算，目前，行業(yè)平均噸鋼盈利處于歷史低位，以螺紋鋼為例，據(jù)測(cè)算，目前螺紋鋼的噸盈利不到100元/噸。單噸盈利處于歷史低位，供需逐步好轉(zhuǎn)。盈利底主要看供需的邊際變化。
