本周車市概述

乘用車：12月1-21日，全國乘用車市場零售130.0萬輛，同比去年12月同期下降19%，較上月同期增長5%，今年以來累計零售2,278.3萬輛，同比增長4%；12月1-21日，全國乘用車廠商批發(fā)130.2萬輛，同比去年12月同期下降23%，較上月同期下降13%，今年以來累計批發(fā)2,806.7萬輛，同比增長9%。

新能源：12月1-21日，全國乘用車新能源市場零售78.8萬輛，同比去年12月同期增長1%，較上月同期增長3%，全國乘用車市場新能源零售滲透率60.6%，今年以來累計零售1,226萬輛，同比增長18%；12月1-21日，全國乘用車廠商新能源批發(fā)78.2萬輛，同比去年12月同期下降10%，較上月同期下降12%，全國乘用車廠商新能源批發(fā)滲透率60.1%，今年以來累計批發(fā)1,453.8萬輛，同比增長25%。

生產：12月第1-3周，全國純燃料輕型車生產68.1萬輛，同比去年12月同期下降25%，較上月同期下降10%；12月第1-3周，混合動力與插混總體生產39.8萬輛，同比去年12月同期下降19%，較上月同期下降11%。

1.2025年12月全國乘用車市場零售銷量走勢

12月第一周全國乘用車市場日均零售4.2萬輛，同比去年12月同期下降32%，較上月同期下降8%。

12月第二周全國乘用車市場日均零售6.7萬輛，同比去年12月同期下降17%，較上月同期增長9%。

12月第三周全國乘用車市場日均零售7.7萬輛，同比去年12月同期下降11%，較上月同期增長9%。

12月1-21日，全國乘用車市場零售130.0萬輛，同比去年12月同期下降19%，較上月同期增長5%；今年以來累計零售2,278.3萬輛，同比增長4%。

2025年12月開局的車市零售走勢不強，由于去年12月各地置換更新政策再加碼，市場持續(xù)火爆拉升，今年零售增速偏低，這是基本符合預期的。以舊換新政策刺激的是換購需求，并非剛性購買需求，消費群體的政策敏感度極高，需求波動較大。受政策收縮的影響，11月車市零售環(huán)比下降，目前12月初的零售環(huán)比11月的增長也是偏弱的。

國家宏觀經濟持續(xù)向好，消費信心相對穩(wěn)定，但由于部分地區(qū)的以舊換新和報廢更新補貼政策大幅收緊，11月零售出現(xiàn)環(huán)比負增長，而且燃油車零售達到下降22%，因此近期經銷商的觀望心態(tài)也較強。隨著反內卷的效果良好，市場促銷力度保持溫和，因此月初的零售進度并不快。

受今年新能源車車購稅免稅到期，明年買車多5個點車購稅的政策影響，消費者年末購車緊迫感仍會很強。為應對交付周期延長導致的消費者購車成本上升，車企紛紛推出購置稅補貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時行為，未來不可持續(xù)。不少用戶在觀望2026年以舊換新政策，因此，盡管今年12月是“0”購置稅最后窗口期，預計會支撐一定翹尾但有限。如果在年底年初能公布2026年以舊換新政策，那“十五五”的開門紅還是可以期待的。

2.2025年12月全國乘用車廠商批發(fā)銷量走勢

12月第一周全國乘用車廠商日均批發(fā)4.3萬輛，同比去年12月同期下降40%，較上月同期下降18%。

12月第二周全國乘用車廠商日均批發(fā)6.2萬輛，同比去年12月同期下降22%，較上月同期下降13%。

12月第三周全國乘用車廠商日均批發(fā)8.1萬輛，同比去年12月同期下降9%，較上月同期下降11%。

12月1-21日，全國乘用車廠商批發(fā)130.2萬輛，同比去年12月同期下降23%，較上月同期下降13%；今年以來累計批發(fā)2,806.7萬輛，同比增長9%。

2025年12月共有23個工作日，較去年同期多一天，較11月的20個工作日多3天，12月生產銷售時間相對充裕。12月第一周廠商批發(fā)銷量相對緩慢，主要是11月零售偏弱，目前的零售回暖慢于預期，連續(xù)兩個月的渠道庫存增長較快，經銷商在月初極其謹慎的進車。而2024年12月的市場熱情超強，連續(xù)的去庫存導致經銷商去年年末庫存較低，經銷商進貨更加主動積極，推動第一周批發(fā)暴增。今年12月相對2023年12月上半月的表現(xiàn)也是稍低的，而總體增速好于2024年，因此今年12月穩(wěn)健，期待明年的開門紅。

國內穩(wěn)健、出口強，三季度以來中國汽車出口局面向好，部分海外市場增長良好。自主新能源的海外市場表現(xiàn)亮眼，燃油車的俄羅斯市場去庫存壓力減少，推動汽車出口全方位持續(xù)提升。隨著中國插混和普混等車型的出口力度加大，海外市場的自主品牌對國際品牌的沖擊會逐步明顯，按照近20年中國耐用消費品出口強勢增長的經驗，自主新車性價比提升和海外營銷體系的建設將帶動中國自主品牌在國際市場持續(xù)走強，目前月度的海外銷量的貢獻度持續(xù)增長。

3.2025年11月新能源車鋰電池市場分析

11月動力電池走勢較弱，無論是出口還是內銷的表現(xiàn)均較一般，原有的年末新能源裝車高增長帶來的電池增長落空，實際狀態(tài)很差。即使這樣裝機率仍是大幅增長，體現(xiàn)儲能的需求并未超預期。12月的裝車應該較低，新能源乘用車需求弱，電池需求極度依賴超高補貼的重卡電池暴增，但生產資料的增減與補貼和免稅政策相關，預計明年年初純電動重卡將環(huán)比暴跌。

11月，我國動力和其它電池合計產量為176GWh，同比增長53%。1-11月，我國動力和其它電池累計產量為1,469GWh，累計同比增長46%。2025年11月動力電池的產量中裝車的比例上升53%，其中三元電池裝車率50%，磷酸鐵鋰裝車率54%，動力電池裝車景氣度達到年內高位。

根據(jù)合格證電池量測算，2025年11月新能源汽車合格證產品產量是172萬輛,同比增19%。2025年1-11月新能源車國內合格證1,292萬輛,同比增長18%表現(xiàn)較強，其中純電動乘用車772萬輛，同比增長30%；插混乘用車450萬輛，同比增長1%；純電動專用車和貨車63萬輛，形成重卡異常暴增的特色。

2025年四季度電池能量密度160以上的車型占比10%，相對于2024年的13%出現(xiàn)了明顯下降，這主要還是磷酸鐵鋰電池對三元替代帶來的能量密度下降。而125以下的能量密度產品2025年下降到了0%的比例。

電池企業(yè)的競爭格局形成寧德時代和比亞迪兩者相對較強的特征。寧德時代和比亞迪到2025年仍保持65%的比例，其它企業(yè)有超30%左右的空間。今年國軒高科、億緯鋰能、吉利耀寧、楚能新能等表現(xiàn)較強。由于比亞迪全面轉型磷酸鐵鋰電池，因此寧德時代、中創(chuàng)新航、LG、蜂巢等前四家的三元電池優(yōu)勢更加明顯，近期高端插混較強推動三元電池走強。

4.2025年1-11月中國汽車出口市場分析

2025年11月中國汽車實現(xiàn)出口81萬輛，同比增長48%，環(huán)比下降2%，1-11月中國汽車實現(xiàn)出口733萬輛，同比增速25%，總體較強。2025年11月中國新能源汽車出口35萬輛，同比增長156%，表現(xiàn)很好；2025年1-11月新能源汽車出口量301萬輛，同比增長62%，近期增速超高。

2025年11月中國汽車出口總量的前10國家：墨西哥90,212輛、俄羅斯61,881輛、阿聯(lián)酋53,114輛、巴西29,231輛、澳大利亞26,121輛、英國24,441輛、阿爾及利亞21,532輛、吉爾吉斯斯坦21,372輛、印度尼西亞20,915輛和哈薩克斯坦20,213輛，其中本期較同期增量增長的前五是：墨西哥54,705輛、阿聯(lián)酋22,877輛、阿爾及利亞19,213輛、巴西18,620輛和澳大利亞13,252輛。俄羅斯市場中國車企防風險意識提升，雖然1-11月俄羅斯國內銷量下滑不大，但2025年1-11月我們對俄羅斯的出口下降幅度較大。2025年累計整車出口總量的前10國家：墨西哥573,453輛、俄羅斯513,078輛、阿聯(lián)酋465,539輛、巴西285,122輛、英國280,760輛、澳大利亞278,381輛、比利時275,764輛、沙特265,762輛、菲律賓236,466輛和哈薩克斯坦188,218輛，其中本期較同期增量增長的前五是：阿聯(lián)酋173,897輛、墨西哥151,480輛、澳大利亞115,667輛、阿爾及利亞107,815輛和英國99,945輛。

2025年11月中國汽車出口中純電動占比26%（同比6%），插混占比17%（同比+13%），混動占比6%（同比+1%），純燃油車占比40%（同比-19%）。

2025年1-11月中國汽車出口中純電動占比28%（同比2%），插混占比13%（同比+8%），混動占比6%（同比+2%），純燃油車占比43%（同比-11%）。

2025年11月中國新能源汽車出口總量的前10國家：墨西哥48,172輛、阿聯(lián)酋25,895輛、英國19,191輛、印度尼西亞18,337輛、巴西15,709輛、菲律賓14,486輛、泰國14,420輛、澳大利亞10,908輛、以色列10,905輛和比利時10,809輛，其中本期較同期增量增長的前五是：墨西哥44,295輛、阿聯(lián)酋19,648輛、英國14,132輛、印度尼西亞13,888輛、巴西10,922輛。2025年1-11月中國新能源汽車出口總量的前10國家：比利時262,248輛、墨西哥199,041輛、英國194,473輛、菲律賓185,834輛、巴西179,302輛、阿聯(lián)酋138,620輛、澳大利亞135,030輛、泰國126,728輛、印度尼西亞106,568輛、印度96,971輛，其中本期較同期增量增長的前五是：墨西哥122,896輛、英國82,641輛、菲律賓80,163輛、阿聯(lián)酋71,416輛和澳大利亞66,154輛。

中國新能源車2025年1-11月出口表現(xiàn)好于預期，主要是插混和普混替代純電動成為出口增長的新增長點，尤其是插混的皮卡出口表現(xiàn)較強，成為新能源商用車出口亮點。中國新能源車出口向中東和發(fā)達國家市場呈現(xiàn)高質量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場。燃油車市場的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場零售量下滑較小，其中中國車企的吉利、長安、奇瑞、比亞迪等主力車企表現(xiàn)還是很不錯的。

5.2025年11月俄羅斯車市分析-自主車企份額57%

2025年11月俄羅斯車市汽車銷量達到14.2萬輛，同比下降2%，環(huán)比下降22%。1-11月俄羅斯車市的累計銷量133萬輛，同比下降21%。2023年中國出口俄羅斯100萬輛，自主的俄羅斯市場銷量48萬輛，銷量是中國自主出口量的48%。2024年中國出口俄羅斯128萬輛，自主的俄羅斯市場銷量107萬輛，自主的俄羅斯市場銷量是中國自主出口量的84%。2025年1-11月中國出口俄羅斯51.3萬輛，自主品牌俄羅斯銷量76.6萬輛，當?shù)劁N量是中國出口的149%，終于實現(xiàn)了大幅去庫存的走勢。

2025年1-11月俄羅斯的中國自主車企份額回升到57.5%，11月自主車企在俄羅斯份額回升到56.9%。面對俄羅斯的復雜環(huán)境，自主品牌多生孩子好打架的戰(zhàn)略意義重大。自主品牌的整車官方車口，平行出口、繞道出口、本地化建廠、合資組裝等各種模式齊上陣，大量的品牌群狼作戰(zhàn)，實現(xiàn)了很好的效果。規(guī)范出口對俄羅斯是不適合的，尤其我們面對是俄羅斯的針對性干擾措施，一定要在復雜的國際關系下發(fā)揮群眾優(yōu)勢，實現(xiàn)創(chuàng)新式發(fā)展。

中國車企在在俄羅斯加速本土化生產與供應鏈重構，多項舉措改善狀態(tài)。首先是針對俄羅斯進口關稅階梯式上調深化KD組裝模式，建立區(qū)域生產基地。通過本地化生產規(guī)避關稅并縮短交付周期。搭建區(qū)域配件中心倉，將核心部件本地化率提升至60%以上，降低供應鏈風險；其次要做好產品提升技術適配與極寒環(huán)境專項研發(fā)。針對俄羅斯-50℃極寒氣候及復雜路況，需強化低溫電池管理系統(tǒng)、全地形底盤調校及防腐蝕工藝，通過防腐工藝將故障率降低30%。；第三是做好全渠道售后服務體系升級。針對俄羅斯偏遠地區(qū)維修響應滯后問題，構建“中心倉+移動服務車+授權修理點”三級網絡，提升服務覆蓋率至90%以上；第四是品牌價值重塑與精準營銷。針對俄羅斯消費者對“低價低質”的刻板認知，通過技術背書與場景化營銷建立高端形象。同時開發(fā)歐亞跨境電商平臺，提供線上選配+線下提車服務，利用人民幣結算體系降低匯率波動影響。