今年4月份以來，鋼材價格大幅下跌，我國鋼企再現(xiàn)大規(guī)模虧損局面，部分鋼企公開表示，鋼鐵行業(yè)將迎來“最困難的時刻”。而在2021年，鋼企利潤創(chuàng)新高并不是什么稀奇事。短短兩年，鋼鐵行業(yè)風(fēng)云變幻，原因何在？接下來，筆者將從鋼材價格的波動特征、行業(yè)目前存在的問題及轉(zhuǎn)型升級的路徑等方面展開分析。
當(dāng)前鋼鐵行業(yè)有3個明顯特點
當(dāng)前，我國鋼鐵行業(yè)有3個明顯的特點：
首先，鋼材價格波動表現(xiàn)出明顯的周期性特征。2005年3月份，在外需的拉動下，我國鋼材價格第一次觸頂，隨后快速回落；2008年5月份，在內(nèi)外需共同作用下，鋼材價格第二次觸頂；2011年7月份，在內(nèi)需的拉動下，鋼材價格第三次觸頂，隨后，由于鋼材供給嚴(yán)重過剩，鋼材價格進入一段漫長的調(diào)整期；2017年12月份，在供給受約束、內(nèi)需回升的背景下，鋼材價格第四次觸頂；2021年5月份，在全球流動性泛濫疊加內(nèi)外需共振的刺激下，鋼材價格第五次觸頂。整體來看，除了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革時期以外，鋼材價格的周期變動時間大致在3年到4年。
回顧近年來的行情，2020年，新冠肺炎疫情暴發(fā)后，全球經(jīng)濟受到嚴(yán)重沖擊，除中國外，各主要發(fā)達國家GDP增速均出現(xiàn)不同程度的負增長。隨后，各國均采取大規(guī)模量化寬松政策以刺激經(jīng)濟，新一輪經(jīng)濟增長周期開啟。2020年下半年到2021年上半年，我國鋼材市場內(nèi)外需共振，鋼材價格迅速上漲。自2021年下半年以來，隨著“三道紅線”對房地產(chǎn)市場的影響進一步加深，疊加我國經(jīng)濟受到需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱“三重壓力”的沖擊，經(jīng)濟下行壓力較大。此外，海外主要經(jīng)濟體通脹壓力加大，出現(xiàn)一定程度的經(jīng)濟衰退跡象。受內(nèi)外需均回落影響，鋼材價格進入下行區(qū)間。
其次，需求釋放仍未明顯啟動。在房地產(chǎn)行業(yè)需求疲軟的沖擊下，2022年鋼材需求下滑，導(dǎo)致市場基本面轉(zhuǎn)弱。在此背景下，鋼材利潤開始明顯收縮，直至鋼企出現(xiàn)虧損。隨著虧損面擴大，鋼企開始主動減產(chǎn)保價。目前，鋼材市場供需維持著緊平衡態(tài)勢。隨著后期全國各地迅速落實穩(wěn)經(jīng)濟、穩(wěn)增長政策措施，推動一批重大項目落地見效，需求有望加快釋放，但實際效果有待進一步觀察。在此情況下，供給勢必要主動調(diào)整，以適配下滑的需求。
最后，產(chǎn)業(yè)鏈上下游利潤分配格局重構(gòu)預(yù)期強烈。2020年以來，原燃料價格大幅上漲，嚴(yán)重擠壓了鋼鐵行業(yè)利潤。原料端頻頻脫離基本面運行，導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行受阻，成本壓力進一步傳導(dǎo)至下游。在鋼材價格被動上漲的情況下，鋼鐵行業(yè)利潤率依然低于工業(yè)行業(yè)平均水平，足見上游對鋼鐵及下游行業(yè)利潤侵蝕之嚴(yán)重。在當(dāng)前的市場形勢下，需求疲軟促使鋼企減產(chǎn)、限產(chǎn)，從而減少了對上游原料的需求，有利于促進原料端回歸合理區(qū)間。屆時，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配格局將更加合理。
當(dāng)前鋼鐵行業(yè)存在3個問題
筆者認為，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)存在的問題主要有以下方面：
首先，鐵礦石對外依存度仍高，焦煤存在結(jié)構(gòu)性緊缺，原燃料成本對鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤侵蝕嚴(yán)重。筆者建議，鋼鐵行業(yè)要進一步推進兼并重組，加速能源、礦產(chǎn)勘探開發(fā)和采選技術(shù)升級，加快推進“基石計劃”；鼓勵國內(nèi)企業(yè)尤其是民營企業(yè)積極布局海外權(quán)益礦項目。在數(shù)據(jù)方面，尤其要規(guī)范大宗商品價格指數(shù)的發(fā)布工作，助力中國大宗商品價格話語權(quán)的提升。同時，建議政府部門密切關(guān)注大宗商品價格變化，搭建起監(jiān)測體系和預(yù)警機制，適時發(fā)聲，引導(dǎo)預(yù)期，嚴(yán)厲打擊惡意炒作等行為。
其次，鋼鐵連續(xù)性生產(chǎn)與疫情下需求不穩(wěn)定、階段性大幅萎縮存在矛盾。在疫情影響下，消費階段性大幅萎縮疊加供應(yīng)鏈不暢等因素，導(dǎo)致供給與需求不匹配的矛盾較為突出。筆者建議，鋼鐵行業(yè)要以數(shù)據(jù)為支撐，加快建設(shè)市場信息決策系統(tǒng)，搭建多維度影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈各品種價格波動的數(shù)據(jù)庫和模型，挖掘價格波動背后的“三差”（時間差、空間差、品類差）和“三流”（貨物流、現(xiàn)金流、發(fā)票流）規(guī)律，做好有序生產(chǎn)管理。
最后，經(jīng)濟發(fā)展趨勢的變化帶來需求結(jié)構(gòu)性調(diào)整與現(xiàn)有產(chǎn)能布局不均衡的矛盾。進入新發(fā)展階段，我國鋼材需求的結(jié)構(gòu)性調(diào)整與當(dāng)下我國鋼鐵工業(yè)“北重南輕”“東多西少”“長強板弱”等現(xiàn)狀存在矛盾。筆者建議，要讓市場用數(shù)據(jù)說話，做好產(chǎn)品種類結(jié)構(gòu)調(diào)整，力求中長期均衡發(fā)展，唯有如此，方能求得“長治久安”。
鋼企轉(zhuǎn)型升級的三大路徑
筆者認為，對于鋼企而言，要想加快完成轉(zhuǎn)型升級，需從戰(zhàn)略、產(chǎn)品及服務(wù)、發(fā)展模式等角度謀劃。
從戰(zhàn)略角度來看，鋼企應(yīng)針對市場方向、品種結(jié)構(gòu)出臺系統(tǒng)性規(guī)劃，避免同質(zhì)化競爭，在區(qū)域供需、品種結(jié)構(gòu)不平衡中尋找最有利于企業(yè)長期發(fā)展的行動路徑。例如，對企業(yè)的市場覆蓋范圍進行調(diào)研測算，對重點經(jīng)營區(qū)域進行評估分析；對市場地盤資源稟賦、經(jīng)濟潛力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行調(diào)研分析，為企業(yè)中長期戰(zhàn)略布局打下基礎(chǔ)；對市場容量、品種結(jié)構(gòu)、下游用戶、競爭業(yè)態(tài)進行調(diào)研分析，為市場營銷策略提供數(shù)據(jù)支持；等等。
從產(chǎn)品及服務(wù)角度來看，鋼企首先要提升吸引用戶的能力，增加用戶數(shù)量，擴大用戶范圍；其次要提升響應(yīng)用戶的能力，提高服務(wù)效率；最后要提升與用戶深度綁定的能力，增強用戶黏性。同時，鋼企一要提高服務(wù)能力，包括加強EVI（供應(yīng)商先期介入）支持、訂單組織、售后服務(wù)、物流支持、倉儲配套、品牌宣傳等方面的能力，提升客戶體驗感及其對品牌的依賴度；二要提高產(chǎn)品能力，包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、規(guī)格分布、產(chǎn)品質(zhì)量、定制生產(chǎn)等方面的能力，擴寬服務(wù)邊界，以獲取更多更優(yōu)質(zhì)的客戶；三要提高產(chǎn)品性價比，進而降低用戶成本，實現(xiàn)雙贏。
從發(fā)展模式角度來看，鋼企應(yīng)完成“鋼企信息化”轉(zhuǎn)型升級?！颁撈笮畔⒒敝荚谔峁┘皶r、準(zhǔn)確更新的市場信息，形成監(jiān)控市場變化的數(shù)字化“儀表盤”，輔助鋼企優(yōu)化營銷策略。鋼企首先要完成對外部市場的信息監(jiān)測，為生產(chǎn)、營銷打下堅實基礎(chǔ)；其次要完成對內(nèi)部營銷的信息對照，進而控制采購成本；最后要完成對營銷策略的動態(tài)調(diào)整，從而確保利益最大化。
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