2022年是各項(xiàng)規(guī)劃落地實(shí)施之年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在“三重壓力”和穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)節(jié)中將逐步回歸正常增長(zhǎng)軌道。鋼鐵行業(yè)作為制造業(yè)中的碳排放大戶，在產(chǎn)能產(chǎn)量壓減、能耗雙控、低碳發(fā)展等政策約束下，鋼鐵產(chǎn)量或?qū)⑿》陆?，鋼材出口量可能由升轉(zhuǎn)降。
近期，鐵礦石價(jià)格持續(xù)上漲，市場(chǎng)一度出現(xiàn)“淡季不淡”現(xiàn)象。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者觀察，自2021年11月19日以來(lái)，鐵礦石盤(pán)面觸及階段性低點(diǎn)后開(kāi)啟反彈走勢(shì)，截至2022年1月13日，鐵礦2205合約收于726元/噸（人民幣），區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)41.25%。
河鋼資源相關(guān)人員對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“在120美元/噸左右的價(jià)格上，國(guó)內(nèi)的鐵礦企業(yè)仍有一定的利潤(rùn)空間，如果下調(diào)到90美元/噸左右，一些鐵礦企業(yè)就會(huì)出現(xiàn)虧損，不利于國(guó)內(nèi)鐵礦資源的開(kāi)發(fā)利用?！?/span>
鋼企原材料補(bǔ)庫(kù)
助推鐵礦石價(jià)格上漲
一般來(lái)說(shuō)，隨著鋼鐵行業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，作為原材料，鐵礦石價(jià)格通常也會(huì)回落。因此，近期鐵礦石“淡季不淡”的現(xiàn)象引起業(yè)內(nèi)討論。
山東某大型鋼鐵企業(yè)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“近期，鐵礦石價(jià)格快速上漲的一個(gè)重要因素是鐵礦石需求恢復(fù)，近期鋼企復(fù)產(chǎn)疊加春節(jié)前原料補(bǔ)庫(kù)存，推動(dòng)鐵礦石價(jià)格快速反彈?！?/span>
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，鐵礦石價(jià)格受鋼鐵價(jià)格影響較大。
河鋼資源相關(guān)人員向記者表示：“鐵礦石價(jià)格漲跌主要取決于市場(chǎng)供需關(guān)系。同時(shí)，鐵礦的盈利空間和鋼廠的盈利空間存在博弈，鋼價(jià)上漲，焦炭、鐵礦石等上游的原材料價(jià)格也都是上漲的?！?/span>
鐵礦石價(jià)格上漲除受市場(chǎng)需求影響外，還受海運(yùn)成本上漲的影響。
“海運(yùn)成本的增加可以算是鐵礦石價(jià)格上漲的一個(gè)因素，在去年三四季度，海運(yùn)費(fèi)用出現(xiàn)了大幅上漲?！鄙鲜龊愉撡Y源相關(guān)人員如是說(shuō)。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，鋼廠補(bǔ)庫(kù)需求對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響是短期的，從長(zhǎng)期來(lái)看，鐵礦石價(jià)格有可能回調(diào)。
“2021年鐵礦石普氏指數(shù)最高漲到接近240美元/噸，然后一路下調(diào)到90美元/噸下方。目前鐵礦石維持一個(gè)相對(duì)平衡狀態(tài)。鋼廠對(duì)當(dāng)前鐵礦石價(jià)格應(yīng)該是能接受的。”上述河鋼資源相關(guān)人員如是說(shuō)，“淡季不淡其實(shí)是市場(chǎng)博弈的結(jié)果，理想狀態(tài)是維持在90美元/噸至100美元/噸左右。但是礦石價(jià)格本身還是靠供需關(guān)系支撐。如果這個(gè)價(jià)位能夠持續(xù)下去，則說(shuō)明鋼企對(duì)接下來(lái)的終端需求包括基建、房地產(chǎn)行業(yè)的判斷還比較樂(lè)觀。”
鋼鐵行業(yè)面臨限產(chǎn)
鐵礦石價(jià)格或震蕩回調(diào)
國(guó)家對(duì)粗鋼產(chǎn)量調(diào)控也會(huì)對(duì)鐵礦石價(jià)格有所影響。在碳達(dá)峰、碳中和背景下，工信部不斷提出壓減粗鋼產(chǎn)量的要求，2021年鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)同比減少3500萬(wàn)噸。日前，冶金工業(yè)信息標(biāo)準(zhǔn)研究院黨委書(shū)記、院長(zhǎng)張龍強(qiáng)表示，從2021年的實(shí)踐來(lái)看，粗鋼產(chǎn)量壓減有利于抑制進(jìn)口鐵礦石價(jià)格過(guò)快上漲，推動(dòng)行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)改善，也有利于產(chǎn)業(yè)集中度提升。2022年鋼鐵行業(yè)繼續(xù)調(diào)控粗鋼產(chǎn)量是必要的。
對(duì)此，蘭格鋼鐵研究中心預(yù)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)寬幅震蕩，震蕩幅度逐漸收窄，鋼材均價(jià)有所下移的格局。
山東某大型鋼鐵企業(yè)人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者：“2021年一季度鋼鐵企業(yè)開(kāi)工率非常高，產(chǎn)能很大，但預(yù)計(jì)下半年行業(yè)產(chǎn)能將大幅下降?！?/span>
隨著北方限產(chǎn)季來(lái)臨，鐵礦石后市行情將會(huì)如何表現(xiàn)呢？
蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清認(rèn)為：“隨著后期鐵礦石需求略有不足、港口庫(kù)存壓力持續(xù)，鐵礦石價(jià)格或面臨震蕩回調(diào)?！?/span>
海通期貨表示，據(jù)悉華北等地的鋼廠將于1月下旬開(kāi)始限產(chǎn)，鋼廠補(bǔ)庫(kù)即將進(jìn)入尾聲，節(jié)后鋼廠將以消耗自身庫(kù)存為主，現(xiàn)貨成交低迷，在多重因素影響下，鐵礦石價(jià)格繼續(xù)上行的空間不足。
光大期貨認(rèn)為，需求端來(lái)看，部分鋼廠持續(xù)復(fù)產(chǎn)。臨近春節(jié)，消費(fèi)淡季影響下鋼材需求持續(xù)增長(zhǎng)的壓力較大，且鐵礦石港口庫(kù)存處于較高水平，預(yù)計(jì)近期鐵礦石價(jià)格將呈震蕩走勢(shì)。
上述山東某大型鋼鐵企業(yè)人士表示：“鐵礦石價(jià)格是全球市場(chǎng)定價(jià)，除了國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)需求外，還要考慮到美國(guó)、東南亞等其他國(guó)家和地區(qū)的需求增長(zhǎng)，特別是印度市場(chǎng)對(duì)鐵礦石需求的增長(zhǎng)，2021年印度就是全球的主要增量市場(chǎng)。
巴西淡水河谷公司是世界第一大鐵礦石生產(chǎn)和出口商，巴西暴雨天氣影響了淡水河谷、CSN等礦山東南部和南部部分礦區(qū)的運(yùn)輸和運(yùn)營(yíng)。隨著鐵礦石價(jià)格的上漲，2022年公司是否會(huì)增加對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的發(fā)運(yùn)量？
對(duì)此，淡水河谷方面人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“鐵礦石的銷(xiāo)量、發(fā)貨量和發(fā)貨分布取決于銷(xiāo)售戰(zhàn)略、產(chǎn)品組合的質(zhì)量和可獲得情況、市場(chǎng)需求以及鐵礦石價(jià)格和溢價(jià)情況等因素。”
上述淡水河谷方面人士表示：“2020年全年，淡水河谷67%的鐵礦石和球團(tuán)礦產(chǎn)品銷(xiāo)往中國(guó)。淡水河谷2021年鐵礦石的指導(dǎo)產(chǎn)量為3.15億噸至3.2億噸，預(yù)計(jì)2022年鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到3.2億噸至3.35億噸?！?/span>
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