鋼鐵行業(yè)碳減排現(xiàn)狀及問題
我國(guó)鋼鐵產(chǎn)量與排放量持續(xù)增長(zhǎng)，減排工作任重道遠(yuǎn)
2000年至2020年間，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)了8.3倍。特別是經(jīng)過2016年至2018年的供給側(cè)改革，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量不減反增，2020年我國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到10.53億噸，全球占比57%。與此同時(shí)，CO2排放量在2000 2017年間增長(zhǎng)了4.3倍，達(dá)到16.77億噸。雖然排放強(qiáng)度（噸鋼CO2排放量）相對(duì)2000年下降了34%，降為2.02噸，但仍高于全球平均排放強(qiáng)度1.85噸。主要原因是目前我國(guó)鋼鐵終端需求以低附加值的普鋼為主，企業(yè)偏向于選擇成本低，碳排放強(qiáng)度高的長(zhǎng)流程（高爐-轉(zhuǎn)爐）工藝，約占產(chǎn)能的90%。根據(jù)國(guó)家冶金工業(yè)規(guī)劃研究院編制的《鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰及降碳行動(dòng)方案》（初稿），鋼鐵行業(yè)2025年前要實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰，2030年碳排放較峰值降低30%，減排壓力巨大。
鋼價(jià)快速上漲，企業(yè)多種方式保產(chǎn)增產(chǎn)
在利潤(rùn)刺激下，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能利用率目前已達(dá)80%以上（考慮到限產(chǎn)因素，很多鋼企其實(shí)已經(jīng)在政策準(zhǔn)許范圍內(nèi)滿負(fù)荷生產(chǎn)）。在邯鄲、唐山兩地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，雖然出臺(tái)了限產(chǎn)措施，但鋼企會(huì)通過各種方式保產(chǎn)增產(chǎn)：一是通過兼并重組、購(gòu)買產(chǎn)能等方式增加產(chǎn)量。二是部分產(chǎn)量小的鋼廠，通過抱團(tuán)組建新企業(yè)，維持現(xiàn)有生產(chǎn)。三是利用南方省份鋼鐵不限產(chǎn)的政策，南下在廣西、內(nèi)蒙古、安徽等省份購(gòu)買企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)。
現(xiàn)有減碳措施均有受限因素，低碳技術(shù)有待突破
目前我國(guó)鋼鐵行業(yè)減碳措施主要有五種方式：減少產(chǎn)量、推行碳排放權(quán)交易、現(xiàn)有生產(chǎn)工藝升級(jí)、研發(fā)新型低碳工藝和發(fā)展碳捕獲利用與封存技術(shù)（CCUS）。根據(jù)實(shí)施的難易程度和效果可分為三個(gè)層次：一是減少產(chǎn)量和推行碳排放權(quán)交易，主要作用于供給端，前者可以依靠行政命令執(zhí)行，后者可以通過建立全國(guó)統(tǒng)一碳金融市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)，但是目前我國(guó)鋼鐵需求短期內(nèi)不會(huì)大幅萎縮，限產(chǎn)會(huì)造成裝備制造、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等下游產(chǎn)業(yè)成本上升，甚至引發(fā)成本推動(dòng)型通脹。二是現(xiàn)有生產(chǎn)工藝升級(jí)，相對(duì)減排效果有限，因?yàn)殚L(zhǎng)流程（高爐-轉(zhuǎn)爐）工藝減排的理論物理極限為20% 30%，而通過提升短流程（電弧爐）占比雖然可以使化石能源噸鋼碳排放強(qiáng)度降低60% 70%，但前提是國(guó)內(nèi)廢鋼存量要高于鋼鐵需求量，且噸鋼用電量從30度上升到1000度，按照我國(guó)煤電占比70%的現(xiàn)狀，總體碳排放量依然很大。三是新型低碳工藝和碳捕獲與封存，目前成本高、技術(shù)不成熟、發(fā)展方向不明確，且即使未來技術(shù)有所突破，應(yīng)用推廣也需要很長(zhǎng)時(shí)間。整體看，五種低碳措施均受到一定制約。
全國(guó)減排標(biāo)準(zhǔn)不一，存在“限優(yōu)寬劣”情況
在調(diào)研中企業(yè)反映我國(guó)鋼鐵減排政策存在地域差異，河北省內(nèi)碳排放強(qiáng)度低的企業(yè)受到限產(chǎn)，而南方一些碳排放強(qiáng)度高的企業(yè)不限產(chǎn)，在利潤(rùn)刺激下全力生產(chǎn)。河北省內(nèi)部分企業(yè)為避免限產(chǎn)，也開始在外省買企業(yè)。如河北省內(nèi)的部分鋼鐵企業(yè)已經(jīng)在安徽、江蘇、內(nèi)蒙古、江西等地通過收購(gòu)異地生產(chǎn)。
河北省作為鋼鐵大省，在產(chǎn)能和環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)均高于國(guó)家要求。以高爐為例，國(guó)家要求是淘汰400立方米及以下高爐，河北省要求淘汰1000立方米及以下高爐。目前河北地區(qū)高爐平均容積1076立方米，1000立方米以上的高爐127座，產(chǎn)能16978萬噸，占地區(qū)總產(chǎn)能的72.94%；400立方米以下高爐已經(jīng)全部淘汰。4000立方米以上特大高爐3座，最大高爐為首鋼京唐5500立方米高爐，屬于國(guó)際領(lǐng)先水平。在環(huán)保要求方面，截至2019年年底，河北地區(qū)64家鋼鐵企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)達(dá)標(biāo)排放，噸鋼綜合能耗563.93千克標(biāo)準(zhǔn)煤，較全國(guó)平均水平低14千克標(biāo)準(zhǔn)煤，鋼渣、高爐渣、塵泥等固體廢棄物利用和處置率三項(xiàng)指標(biāo)均高于全國(guó)平均水平。在此基礎(chǔ)上，河北省依然實(shí)施嚴(yán)格限產(chǎn)政策，邯鄲市常態(tài)限產(chǎn)10% 20%，唐山市2021年限產(chǎn)30% 50%。
鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型帶來的潛在金融風(fēng)險(xiǎn)
銀企關(guān)聯(lián)日趨緊密，榮損一體
鋼鐵企業(yè)經(jīng)過去產(chǎn)能的洗禮后，與金融聯(lián)系更加緊密。鋼鐵價(jià)格已成為影響鋼鐵行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)程度的重要因素。以河北為例，省內(nèi)唐山、邯鄲兩市2020年末鋼鐵類貸款余額超過2000億，且不良率很低。表明當(dāng)前鋼鐵企業(yè)盈利能力強(qiáng)，存量貸款風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低。但鋼鐵行業(yè)是周期性行業(yè)，考慮到裝備制造、基建等下游產(chǎn)業(yè)的需求波動(dòng)，以及廢鋼、鐵礦石等原材料價(jià)格上漲，如果鋼價(jià)水平出現(xiàn)波動(dòng)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)水平可能迅速增加。
地方法人機(jī)構(gòu)對(duì)中小鋼企的貸款比重較大。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2020年，河北省邯鄲地區(qū)、唐山地區(qū)法人機(jī)構(gòu)銀行對(duì)中小鋼廠的貸款分別占區(qū)域內(nèi)中小鋼企總貸款的81%和44%。由于地方法人機(jī)構(gòu)在資本充足率、撥備覆蓋率等方面相對(duì)較弱，未來受到的減產(chǎn)政策沖擊可能會(huì)較大。
此外，部分鋼鐵企業(yè)集中入股農(nóng)信機(jī)構(gòu)，可能帶來潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。這種行為雖然方便鋼鐵企業(yè)融資，同時(shí)補(bǔ)充了農(nóng)信社的資本金，但鋼鐵行業(yè)作為周期性行業(yè)，一旦進(jìn)入下行周期，則存在風(fēng)險(xiǎn)向農(nóng)信機(jī)構(gòu)快速傳遞的潛在問題。
信貸資金錯(cuò)配，存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
貸款結(jié)構(gòu)的錯(cuò)配問題依然突出，一旦銀行抽貸，企業(yè)存在現(xiàn)金流斷裂風(fēng)險(xiǎn)。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前鋼鐵企業(yè)融資需求主要為兼并重組、購(gòu)買產(chǎn)能、退城進(jìn)園搬遷重建等項(xiàng)目資金需求，投資規(guī)模都在百億以上。但是，由于長(zhǎng)期貸款利率高，加上短期貸款轉(zhuǎn)換方便，鋼鐵企業(yè)多以貸款維持流動(dòng)性，以自有資金進(jìn)行項(xiàng)目投資。目前金融機(jī)構(gòu)貸款多為短期信用貸款。一旦銀行抽貸，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)將造成很大沖擊，并影響存量貸款質(zhì)量。
融資渠道多元化，增加風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與監(jiān)管難度
調(diào)研發(fā)現(xiàn)，鋼鐵企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)。一方面，銀行承兌匯票、信用證、保函等產(chǎn)品逐漸成為鋼鐵企業(yè)融資的重要補(bǔ)充渠道。如2020年河北省某鋼鐵大市鋼鐵行業(yè)的銀行貸款雖然同比降幅8%，但表外融資余額同比增幅28%，且融資總量呈現(xiàn)增加趨勢(shì)；另一方面，金融租賃已成為企業(yè)購(gòu)置生產(chǎn)設(shè)備的重要融資渠道。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，河北省鋼鐵設(shè)備金融租賃融資規(guī)模超過100億元，主要由多家融資租賃企業(yè)提供服務(wù)，大部分年限在10年左右。
融資需求增加，風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大
筆者基于人均GDP、人口老齡化、城市化率、工業(yè)占比等影響一國(guó)鋼鐵需求的主要因素，通過分型方法構(gòu)建預(yù)測(cè)模型，研究得出我國(guó)鋼鐵需求將在2049年下降到7.85億噸。在此基礎(chǔ)上，測(cè)算了鋼鐵行業(yè)從高爐向電爐工藝轉(zhuǎn)變和進(jìn)行碳捕捉所需要的資金。
鋼鐵行業(yè)從高爐向電爐工藝轉(zhuǎn)變?nèi)谫Y需求約6000億元，其中電爐固定投資約277億元，新增原料購(gòu)置成本約5725億元。相關(guān)材料顯示，新建一個(gè)80噸連續(xù)生產(chǎn)的康思迪水平加料的超高功率電弧爐，成本約為5000萬元，投產(chǎn)后日均35爐產(chǎn)量，按照每年生產(chǎn)300天，產(chǎn)能利用率80%計(jì)算，這樣一臺(tái)電爐一年能生產(chǎn)67.2萬噸鋼。按照總產(chǎn)量7.85億，對(duì)標(biāo)美國(guó)60%的電爐比例，去除我國(guó)已有的約0.99億噸電爐產(chǎn)量，需要轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式3.72億噸，需要這樣的電爐554臺(tái)，固定資產(chǎn)一項(xiàng)需投入277億元。在新增原料成本方面，按照噸鋼廢鋼成本約3500元、轉(zhuǎn)化率90%進(jìn)行測(cè)算，電爐僅廢鋼一項(xiàng)的噸鋼成本為3889元。其他電爐生產(chǎn)所需投入品如電極消耗、電價(jià)、煉鋼燃料成本、人工等成本按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格，約900元，電爐噸鋼成本共計(jì)4789元。調(diào)研顯示，目前高爐-轉(zhuǎn)爐噸鋼成本為3000元 3500元，按照均值3250元測(cè)算，電爐比高爐-轉(zhuǎn)爐噸鋼成本增加1539元，按照轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式3.72億噸的量，新增原料購(gòu)置成本約5725億。
在現(xiàn)有技術(shù)條件下，即使生產(chǎn)工藝完成升級(jí)，鋼鐵行業(yè)每年通過碳捕捉與封存實(shí)現(xiàn)零碳排放的成本最少需要3500億元，碳交易價(jià)格將在600元/噸以上。目前，我國(guó)剛開始鋼鐵企業(yè)開展碳捕捉與封存（CCUS）項(xiàng)目，還沒有相關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)已有電力企業(yè)部署CCUS系統(tǒng)的項(xiàng)目運(yùn)行效率測(cè)算，每噸二氧化碳的捕集成本在400元 450元，運(yùn)輸和儲(chǔ)存成本約130元 150元，合計(jì)約530元 600元。以鋼鐵生產(chǎn)工藝完成升級(jí)后，高爐噸鋼碳排放1.7噸、電弧爐碳排放0.3噸計(jì)算，若要實(shí)現(xiàn)完全無碳生產(chǎn)，高爐噸鋼成本將增加901元/噸 1020元/噸，電爐噸鋼成本將增加159元/噸 180元/噸，占生產(chǎn)成本比重較大，且高爐廠負(fù)擔(dān)遠(yuǎn)大于電爐廠。按照2049年電爐占比60%的假設(shè)，鋼鐵企業(yè)需支付3578億元 4051億元的碳中和費(fèi)用。為引導(dǎo)高爐鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的碳中和，企業(yè)碳交易價(jià)格應(yīng)與其碳中和成本相一致，即定價(jià)應(yīng)在600元/噸以上。
金融助力鋼鐵企業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的政策建議
早日明確鋼鐵行業(yè)碳減排目標(biāo)和路線圖
目前，在減排任務(wù)分解方面，一些區(qū)域和企業(yè)層面的目標(biāo)、政策和措施尚不夠清晰具體，可操作性不強(qiáng)。應(yīng)盡快從上層機(jī)制設(shè)計(jì)上明確鋼鐵產(chǎn)業(yè)碳減排目標(biāo)和路線圖，清晰地回答鋼鐵行業(yè)減排總量目標(biāo)、任務(wù)分解和進(jìn)度安排。同時(shí)完善指標(biāo)衡量和碳市場(chǎng)定價(jià)體系，幫助鋼鐵企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)主體形成穩(wěn)定、明確、一致的預(yù)期。
通過制度設(shè)計(jì)加強(qiáng)碳足跡和棕色資產(chǎn)的信息披露
一方面，以鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)為試點(diǎn)，率先建立棕色資產(chǎn)（高碳資產(chǎn)）統(tǒng)計(jì)制度，摸清家底，并在此基礎(chǔ)上動(dòng)態(tài)測(cè)算價(jià)格波動(dòng)、環(huán)保政策變化等場(chǎng)景下對(duì)棕色資產(chǎn)的違約或減值概率的影響，明確金融風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，以鋼鐵企業(yè)融資為試點(diǎn)，推動(dòng)省內(nèi)銀行、信托、金融租賃等金融機(jī)構(gòu)開展債權(quán)、股權(quán)支持項(xiàng)目的碳排放統(tǒng)計(jì)工作，定期披露和報(bào)告這些碳足跡，把握碳減排的總體趨勢(shì)。
圍繞低碳轉(zhuǎn)型大力發(fā)展轉(zhuǎn)型金融和碳金融
一是設(shè)立激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品，將鋼鐵企業(yè)融資成本與其碳足跡關(guān)聯(lián)起來，如開發(fā)與碳足跡掛鉤的貸款產(chǎn)品和債券產(chǎn)品，將利率浮動(dòng)幅度和上下方向與融資企業(yè)或者項(xiàng)目的碳足跡掛鉤，助力鋼鐵行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型。二是以鋼鐵行業(yè)為轉(zhuǎn)型金融試點(diǎn)，對(duì)低碳轉(zhuǎn)型中的重點(diǎn)企業(yè)和CCUS、廢鋼循環(huán)利用、電解氫等低碳項(xiàng)目，從信貸、發(fā)債和股權(quán)融資方面同時(shí)發(fā)力，發(fā)揮金融、財(cái)政的合力，建立長(zhǎng)效融資機(jī)制安排。在轉(zhuǎn)型過程中，企業(yè)保證不大幅裁員，政策性銀行提供低成本融資，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保和監(jiān)管，從而確保社會(huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定。三是開發(fā)碳交易產(chǎn)品，支持鋼鐵企業(yè)參與碳交易體系，特別是支持企業(yè)參與森林和海洋碳匯資源的開發(fā)與交易。
精準(zhǔn)防控鋼鐵產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)
打破信息和數(shù)據(jù)孤島，一是解決信息不對(duì)稱問題，建立工信、發(fā)改、環(huán)保等多部門信息數(shù)據(jù)信息共享制度，幫助金融機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握鋼鐵企業(yè)節(jié)能減排目標(biāo)完成情況、環(huán)評(píng)情況等信息。二是基于金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，建立公開的鋼鐵企業(yè)碳核算、碳足跡數(shù)據(jù)平臺(tái)，強(qiáng)化企業(yè)的碳減排信息披露，為轉(zhuǎn)型金融中的潛在債券和股權(quán)人投資提供充分信息。三是指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)與實(shí)際貼合度強(qiáng)的壓力測(cè)試工具，做到精準(zhǔn)測(cè)試與應(yīng)對(duì)。
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