今年1月～10月份，全國(guó)累計(jì)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到8.77億噸，同比下降0.7%，壓產(chǎn)工作取得積極成效。這是年內(nèi)粗鋼產(chǎn)量首次同比累計(jì)轉(zhuǎn)負(fù)，年內(nèi)粗鋼產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)已成為確定事件。
今年初以來(lái)，鋼價(jià)分別在5月份和10月份出現(xiàn)兩次大漲。5月份和10月份都是施工旺季，鋼材消費(fèi)增多，5月份鋼價(jià)上漲是對(duì)限產(chǎn)預(yù)期的集中反映，10月份鋼價(jià)上漲是對(duì)減排降碳及煤炭供給不足的聯(lián)合反映。得益于強(qiáng)有力的“有形之手”，這兩次鋼價(jià)沖高風(fēng)險(xiǎn)都被化解，阻斷了PPI（生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)）向CPI（消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)）傳導(dǎo)。
尤其是對(duì)于螺紋鋼來(lái)說(shuō)，今年的限產(chǎn)政策和房地產(chǎn)監(jiān)管對(duì)其基本面造成了較大影響。10月份的房地產(chǎn)數(shù)據(jù)有一種“如臨深淵”的感覺(jué)：房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資環(huán)比下降14.8%，同比下降5.4%；房屋新開(kāi)工面積環(huán)比下降21%，同比下降33.1%，同比降幅創(chuàng)下2020年以來(lái)的新低；房屋竣工面積同比下降20.6%；商品房銷(xiāo)售面積同比下降21.6%，較9月份降幅擴(kuò)大8.4個(gè)百分點(diǎn)?？梢钥闯觯康禺a(chǎn)“三條紅線”及房地產(chǎn)稅試點(diǎn)政策出臺(tái)充分說(shuō)明了中央對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)“剎車(chē)”的決心。
從供給端來(lái)看，今年前10個(gè)月，我國(guó)鋼筋產(chǎn)量為21412.3萬(wàn)噸，同比下降1.8%。據(jù)此測(cè)算，今年前10個(gè)月鋼筋同比減產(chǎn)378.7萬(wàn)噸。從需求端來(lái)看，房地產(chǎn)領(lǐng)域鋼材消費(fèi)量占到鋼材消費(fèi)總量的30%～35%，占螺紋鋼消費(fèi)總量的70%，其余30%基本被基建領(lǐng)域消耗掉。雖然10月份房地產(chǎn)數(shù)據(jù)低迷，但整體看今年前10個(gè)月，并沒(méi)有那么悲觀。今年前10個(gè)月，房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資為124934億元，同比增長(zhǎng)7.2%；拿地總額為11410億元，同比增長(zhǎng)0.2%。據(jù)此推算，建筑安裝工程投資為113524億元，同比增長(zhǎng)8%。雖然房屋新開(kāi)工面積同比下降7.7%，但房屋施工面積同比增長(zhǎng)7.1%、竣工面積同比增長(zhǎng)16.3%。
如此看來(lái)，雖然房屋新開(kāi)工面積有所下降，但建筑安裝工程投資、施工面積及竣工面積同比均有所增長(zhǎng)，足以覆蓋新開(kāi)工面積降幅對(duì)鋼材消費(fèi)量的影響。同時(shí)，今年前10個(gè)月，基建投資同比也增長(zhǎng)1%，也將小幅帶動(dòng)螺紋鋼消費(fèi)量同比增長(zhǎng)。
后期，螺紋鋼市場(chǎng)的利好因素主要表現(xiàn)在以下方面：
一是考慮到保持宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的必要性，國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)即使“托而不舉”，也將有政策性呵護(hù)。
二是9月份、10月份發(fā)行新增專(zhuān)項(xiàng)債9729億元，同比增長(zhǎng)3232億元，若專(zhuān)項(xiàng)債中投向基建領(lǐng)域的比重達(dá)到60%，則有可能拉動(dòng)基建投資在年末兩個(gè)月的增速超過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)而拉動(dòng)全年基建投資增速達(dá)到1個(gè)百分點(diǎn)。
三是今年粗鋼壓產(chǎn)格局已定，隨著年末煤炭產(chǎn)量增多，減排降碳任務(wù)將加重。
總體而言，市場(chǎng)各方仍可對(duì)年末螺紋鋼市場(chǎng)有所期待。
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