據(jù)了解，疫情對(duì)于鋼鐵行業(yè)供需兩端均會(huì)有影響，供應(yīng)端的影響主要體現(xiàn)在原燃輔料的運(yùn)輸方面，尤其是鐵礦等對(duì)外依存度較高的原料供給端，若疫情擴(kuò)散至澳大利亞、巴西、南非、印度這些重要的鐵礦石資源來源國(guó)，則將會(huì)直接對(duì)供應(yīng)增加產(chǎn)生明顯影響。而對(duì)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)方面，難以成為主要的影響因素。
海通期貨黑色研究員邱怡宏認(rèn)為，從需求端面來看，受疫情的影響及覆蓋范圍相對(duì)更大。疫情暴發(fā)初期，鋼材下游消費(fèi)市場(chǎng)急劇萎縮，傳遞到產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)及上游，對(duì)經(jīng)濟(jì)增速產(chǎn)生明顯的減緩。若此次南非變種毒株再次得以席卷全球，考慮到起源地，則對(duì)全球制造業(yè)的沖擊或?qū)⒏?，上一波席卷全球的新冠病毒的傳播，部分汽車制造工廠均不同程度的停止或減少了其制造業(yè)務(wù)，使得鋼鐵制造業(yè)的需求受到了較明顯的抑制，美國(guó)鋼鐵需求約萎縮25%。因此，對(duì)于南非變種毒株對(duì)于鋼鐵行業(yè)的影響，主要還是在于疫情擴(kuò)散的程度，以及現(xiàn)有疫苗的抵御能力。
“對(duì)于大宗商品而言，當(dāng)前宏觀環(huán)境滯脹或類滯脹，供需雙弱是大多數(shù)商品的主要特征，供應(yīng)約束在海外供應(yīng)鏈恢復(fù)緩慢和國(guó)內(nèi)減碳政策扶持下還會(huì)持續(xù)，但是四季度商品下跌主要是消費(fèi)季節(jié)性淡季和高企的原材料價(jià)格對(duì)消費(fèi)品和耐用品的擠壓。周一大宗商品可能會(huì)出現(xiàn)跳空低開，受‘奧密克戎’影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好會(huì)明顯下降，但是由于包括煤炭、鋼材和部分有色品種期貨較現(xiàn)貨貼水，供應(yīng)很難放量使得商品回落會(huì)是緩慢的，下方支撐越來越強(qiáng)?！背绦∮抡f。
邱怡宏認(rèn)為，目前更需要關(guān)注南非變種毒株對(duì)原料端的沖擊?！拌F礦本身在供應(yīng)回升、需求受限以及港存持續(xù)積累的偏弱基本面格局下或更易受到?jīng)_擊。但對(duì)于鋼材端沖擊相對(duì)較小，畢竟鋼鐵行業(yè)的主要矛盾仍在于自身的供需格局。當(dāng)前處于采暖季限產(chǎn)背景下，主要政策驅(qū)動(dòng)為采暖季空氣質(zhì)量管控以及冬奧會(huì)限產(chǎn)規(guī)劃，當(dāng)前產(chǎn)量及開工率仍維持低位，但隨著高爐利潤(rùn)環(huán)比繼續(xù)小幅回升至較高位，短期將會(huì)面臨利潤(rùn)對(duì)生產(chǎn)積極性的刺激與政策限產(chǎn)規(guī)劃預(yù)期的博弈。需求端貿(mào)易商心態(tài)較前期有所恢復(fù)，表消同比雖仍維持低位，但需求最低谷時(shí)期基本已過，社庫仍處于較為平穩(wěn)的去庫周期中，整體壓力環(huán)比來看略有釋放。當(dāng)前鋼材現(xiàn)實(shí)基本面仍處于供需雙弱格局中，但存在供縮需穩(wěn)預(yù)期，疊加高基差以及南北方價(jià)格倒掛的現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)短期仍將以振蕩調(diào)整格局為主?！?/span>
“鋼材市場(chǎng)每年12月份就會(huì)開始備庫，更何況此次螺紋鋼2205合約接近4000元/噸的低位。這正是鋼材用戶今年備貨的心里價(jià)位，通常這種建立庫存的時(shí)間會(huì)持續(xù)到明年3月份。因此，以螺紋鋼為首的黑色系品種存在春季反彈的潛在動(dòng)力。”吉明說。
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