2021年鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)、限產(chǎn)成為貫穿全年的主題。四季度京津冀及周邊地區(qū)為確保今冬明春空氣質(zhì)量進(jìn)行采暖季環(huán)保限產(chǎn)。在鋼企減產(chǎn)、限產(chǎn)的大背景下，由于需求持續(xù)壓縮，鐵礦石受此影響出現(xiàn)了大幅回落。近期，鐵礦石市場(chǎng)基本面仍然維持偏弱局面，62%品位的鐵礦石指數(shù)降至90美元以下，仍處于同期偏高水平。
供應(yīng)方面，近期外礦發(fā)貨量出現(xiàn)下降，一方面是由于季節(jié)性檢修因素；另一方面是因?yàn)橹袊F礦石需求下滑，礦價(jià)走弱后，海外礦山發(fā)貨積極性有所下降。另外，部分非主流礦山瀕臨虧損后也選擇減產(chǎn)。
需求方面，11月12日數(shù)據(jù)顯示，247家鋼廠高爐開工率為71.59%，環(huán)比上周增加0.69個(gè)百分點(diǎn)，同比去年下降14.74個(gè)百分點(diǎn)；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率為75.72%，環(huán)比下降0.71個(gè)百分點(diǎn)，同比下降16.39個(gè)百分點(diǎn)；鋼廠盈利率為49.78%，環(huán)比下降22.08個(gè)百分點(diǎn)，同比下降42.86個(gè)百分點(diǎn)；日均鐵水產(chǎn)量為202.99萬噸，環(huán)比下降1.89萬噸，同比下降42.19萬噸。周度鐵水產(chǎn)量四連降，長(zhǎng)流程鋼廠在虧損狀態(tài)下生產(chǎn)積極性較弱，對(duì)原料以按需采購且偏低品的低價(jià)資源為主。此外，當(dāng)前正值成材消費(fèi)旺季尾聲，今年旺季不旺，北方地區(qū)實(shí)行采暖季限產(chǎn)，虧損鋼廠自發(fā)減產(chǎn)，鐵礦石需求持續(xù)承壓。
庫存方面，據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)計(jì)，全國鋼廠進(jìn)口鐵礦石庫存總量為10716.8萬噸，環(huán)比減少139.75萬噸；當(dāng)前樣本鋼廠的進(jìn)口礦日耗為251.65萬噸，環(huán)比減少1.07萬噸，庫存消費(fèi)比為42.59，環(huán)比減少0.37。鋼廠仍以按需采購為主，整體補(bǔ)庫積極性不高。港口方面，全國45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫存為15005.70萬噸，環(huán)比增加301.87萬噸；日均疏港量為271.85萬噸，環(huán)比下降11.94萬噸。周度港口庫存累積速度再次加快，由于整體需求較差，市場(chǎng)預(yù)期偏悲觀，港口現(xiàn)貨日成交量較少，流動(dòng)性不佳，周度日均疏港量降至偏低水平。據(jù)了解，當(dāng)前港口鐵礦石在港船舶數(shù)178條，雖然較前期有所減少，但仍處于偏高水平。后期在需求預(yù)期偏弱的情況下，港口庫存還有進(jìn)一步的累積預(yù)期。
整體來看，全年壓減粗鋼產(chǎn)量目標(biāo)任務(wù)完成的壓力已經(jīng)較小，當(dāng)前面臨的主要任務(wù)是采暖季環(huán)保限產(chǎn)，河北、山西等地已經(jīng)出臺(tái)限產(chǎn)文件并嚴(yán)格實(shí)施。今年由于房地產(chǎn)、基建投資表現(xiàn)較弱，成材需求旺季不及預(yù)期，鋼價(jià)走弱，長(zhǎng)流程鋼廠面臨虧損或?qū)笃阼F礦石冬儲(chǔ)力度造成影響。短期來看，鐵礦石期貨價(jià)格、低品礦價(jià)格已至低位，中高品價(jià)格還相對(duì)偏高，預(yù)計(jì)下方仍有一定的空間。在高庫存結(jié)構(gòu)疊加弱需求預(yù)期下，鐵礦石價(jià)格將以振蕩偏弱運(yùn)行為主。
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