成材方面，上周供應(yīng)整體縮減疊加壓減粗鋼政策加持，市場(chǎng)看漲情緒較高，鋼廠盈利反彈后本周關(guān)注五大鋼材及鐵水產(chǎn)量邊際變化，昨日江西省落實(shí)全面壓減粗鋼的計(jì)劃落地，體量小但全國(guó)全年壓粗鋼的目標(biāo)再度明確，目前鋼廠整體還多是季節(jié)性檢修后續(xù)關(guān)注產(chǎn)量邊際變化；需求端，昨日鋼材進(jìn)出口數(shù)據(jù)公布，從出口看較5月份環(huán)比明顯好轉(zhuǎn)，凈出口如期反彈，趕訂單的問(wèn)題有好轉(zhuǎn)的跡象，從驅(qū)動(dòng)指標(biāo)上看三季度鋼材出口整體不弱；建材成交本周受淡季因素?cái)_動(dòng)表現(xiàn)仍不佳，提價(jià)后市場(chǎng)偏謹(jǐn)慎，目前盤(pán)面的大幅升水給到一定壓力，統(tǒng)計(jì)規(guī)律上看后續(xù)基差有一定擴(kuò)大的可能，后續(xù)關(guān)注基差擴(kuò)大路徑，如果以盤(pán)面調(diào)整的形式進(jìn)行則給到較好的加倉(cāng)機(jī)會(huì)。
鐵礦方面，上周澳巴發(fā)運(yùn)合計(jì)2046.1萬(wàn)噸，環(huán)比季節(jié)性減量，從船運(yùn)期推算近兩周到港壓力較大，從下周開(kāi)始到港沖擊開(kāi)始邊際轉(zhuǎn)弱，不考慮壓港的情況下預(yù)計(jì)本周維持大幅累庫(kù)；昨日進(jìn)口數(shù)據(jù)公布，鐵礦石6月份進(jìn)口量8941.7萬(wàn)噸，同比降幅較大，今年因?yàn)楹Ｍ鈴?fù)蘇對(duì)于資源的分流作用較為明顯（相較2020年）。需求端，鋼廠鐵水有所反彈，繼續(xù)反彈的動(dòng)力及空間有待進(jìn)一步觀察，目前下游的減產(chǎn)持續(xù)性仍有分歧，鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存偏低后續(xù)有小幅補(bǔ)庫(kù)的需求；目前中高品偏緊的狀態(tài)略有緩解，上周主流及粗粉庫(kù)存有所累積，后續(xù)關(guān)注累庫(kù)持續(xù)性。
焦炭現(xiàn)貨開(kāi)始一輪提降，部分已提降的計(jì)劃二輪提降。原料成本較高，支撐作用強(qiáng)，庫(kù)存整體低，本次提降或有限。部分焦企限產(chǎn)持續(xù)，利潤(rùn)相對(duì)高，開(kāi)工較好。下游鋼廠粗鋼壓減預(yù)期增強(qiáng)，限產(chǎn)較多，隨著鋼價(jià)的上漲，鋼廠利潤(rùn)向好，整體焦炭的供需面偏向平衡。焦煤產(chǎn)量恢復(fù)較慢，節(jié)前未停產(chǎn)時(shí)本身就偏緊，庫(kù)存再次去庫(kù)反應(yīng)出資源緊缺問(wèn)題，供應(yīng)緊張持續(xù)。保供應(yīng)政策預(yù)期兌現(xiàn)，產(chǎn)量未來(lái)有一定上行空間，或因事故問(wèn)題較為有限，因此盤(pán)面焦煤中長(zhǎng)期看多。
鋼材：剩余多單持有等待回調(diào)加倉(cāng)機(jī)會(huì)；卷螺差走擴(kuò)建議500以上止盈；多卷空焦頭寸繼續(xù)持有本周關(guān)注鐵水增量情況；期現(xiàn)正套安全邊際仍高。本周螺紋指數(shù)運(yùn)行區(qū)間參考5200-5700。
鐵礦：本周到港沖擊結(jié)束后尋找逢低買(mǎi)機(jī)會(huì)，后續(xù)盤(pán)面向上修復(fù)貼水概率較大。本周鐵礦指數(shù)運(yùn)行參考1050-1150。
雙焦：01焦炭2450-2700寬幅波動(dòng)，關(guān)注2450附近支撐；01焦煤中期偏多，逢低或順勢(shì)可做多布局，短期需關(guān)注限產(chǎn)停產(chǎn)恢復(fù)及庫(kù)存變化情況。
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