我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，大工業(yè)投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)等因素帶動(dòng)下，全社會(huì)用電量持續(xù)快速攀升。七月初，南方水電出力良好，疊加大慶期間，部分耗能企業(yè)暫停，前期高位的日耗有所回落。數(shù)據(jù)顯示，7月2日，沿海八省電廠日耗一度降至184.6萬(wàn)噸。但迎峰度夏到來(lái)，浙江正式出梅，在高溫的拉動(dòng)下，7月5日，浙江用電負(fù)荷迎來(lái)年內(nèi)新高。7月5日，沿海八省電廠日耗回升至193.7萬(wàn)噸；昨日，回歸200萬(wàn)噸一線。七月中旬后，長(zhǎng)江中下游地區(qū)陸續(xù)出梅；屆時(shí)，高溫天氣一鍵開啟，對(duì)于火電考驗(yàn)較大，且供應(yīng)增量落地還需要一段時(shí)間實(shí)現(xiàn)，因此，市場(chǎng)存在一定的真空期。從目前情況分析，短時(shí)間內(nèi)，煤炭供需基本面仍然偏緊，深度貼水的期價(jià)存在一定支撐，動(dòng)力煤市場(chǎng)也出現(xiàn)向好發(fā)展態(tài)勢(shì)。

七月份以來(lái)，盡管水電開足馬力、大幅增加，但火電發(fā)電量和需求量并未減少，電廠日耗一度下降至184萬(wàn)噸一線后，突然強(qiáng)勁反彈，而沿海六大電廠日耗一度從75-76萬(wàn)噸一線爬升至80萬(wàn)噸。電廠日耗的穩(wěn)中有升，說(shuō)明下游工礦企業(yè)開足馬力生產(chǎn)的良好勢(shì)頭以及居民用電量的剛性支撐依然存在。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將有所轉(zhuǎn)好，還有一個(gè)不可忽視的重要因素，國(guó)際煤價(jià)飛漲。據(jù)悉，澳大利亞煤價(jià)從140美元迅速攀升到146.7美元，印尼也將七月份的動(dòng)力煤基準(zhǔn)價(jià)上調(diào)至115.3美元/噸，為近十年來(lái)新高。而國(guó)際油價(jià)的上漲和東南亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，正是推動(dòng)國(guó)際煤價(jià)上漲的一個(gè)重要原因。此外，OPEC+會(huì)議的取消，促使石油市場(chǎng)的供需矛盾更加突出，國(guó)際油價(jià)不斷攀升，并刷新近三年來(lái)高位。當(dāng)原油價(jià)格上漲時(shí)，會(huì)導(dǎo)致原油需求下降、主要替代品煤炭需求增加，從而推高煤炭?jī)r(jià)格。國(guó)際煤價(jià)的不斷上漲，會(huì)造成我國(guó)進(jìn)口煤貿(mào)易商利潤(rùn)很低，采購(gòu)量減少，部分用戶轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上。

1-5月份，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口煤11116萬(wàn)噸，同比下降25.2%，動(dòng)力煤進(jìn)口量出現(xiàn)明顯下滑；六月份，沿海地區(qū)進(jìn)口政策出現(xiàn)松動(dòng)，當(dāng)月到港進(jìn)口煤數(shù)量不占用全年進(jìn)口配額，國(guó)內(nèi)部分電廠積極招標(biāo)采購(gòu)進(jìn)口煤資源，但考慮到船期、資源緊張等問(wèn)題，六月份，進(jìn)口量增幅有限。目前，澳洲煤通關(guān)暫未松動(dòng)，我國(guó)沿海地區(qū)進(jìn)口動(dòng)力煤以印尼煤為主，受階段性降雨和疫情影響，印尼煤改為八小時(shí)裝船，供應(yīng)量不及預(yù)期。供需格局偏緊，支撐印尼煤離岸價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行；且國(guó)際海運(yùn)費(fèi)高位運(yùn)行，均增加國(guó)內(nèi)用戶采購(gòu)進(jìn)口煤的成本。進(jìn)口煤與內(nèi)貿(mào)煤價(jià)差縮小之后，進(jìn)口煤對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)的補(bǔ)充和對(duì)內(nèi)貿(mào)煤價(jià)格的打壓作用有限。

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