2021年，鋼鐵市場(chǎng)可謂大起大落。上半年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)及固定資產(chǎn)投資增速較快，拉動(dòng)了鋼鐵的需求量，鋼材價(jià)格進(jìn)入上漲空間，價(jià)格 一度創(chuàng)下了歷史新高。進(jìn)入年中，高層多次提出控制商品價(jià)格過(guò)快上漲，隨后大宗商品在鋼鐵的帶領(lǐng)下出現(xiàn)了一波大幅回調(diào)。下半年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)見(jiàn)頂回落，市場(chǎng)需求走 弱，鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格逐漸回落。
鋼鐵企業(yè)前三季度盈利先升后降，總體好于2020年的盈利水平，這一年鋼企也迎來(lái)了更多的兼并重組。在碳達(dá) 峰、碳中和的目標(biāo)下，作為碳排放大戶的鋼企掀起了一場(chǎng)減碳風(fēng)暴，國(guó)家層面也戰(zhàn)略部署了鋼鐵去產(chǎn)能回頭看、粗鋼產(chǎn)量壓減、取消出口退稅等政策。鋼材供給收 縮，板塊逐漸筑底企穩(wěn)，等待未來(lái)的反彈。
鋼材價(jià)格先揚(yáng)后抑
2021年1-10月 鋼材價(jià)格指數(shù)呈現(xiàn)倒V型走勢(shì)，鋼材價(jià)格全年呈現(xiàn)大幅震蕩。華寶證券的數(shù)據(jù)顯示，1-4月鋼價(jià)穩(wěn)步上行，4月下旬到5月中旬鋼價(jià)快速上行，之后在嚴(yán)控大宗商 品價(jià)格的政策影響下，到5月下旬鋼價(jià)又出現(xiàn)大幅回調(diào)；6月到7月初三大品種價(jià)格小幅波動(dòng)，7月初螺紋鋼、熱軋板、冷軋板三大品種價(jià)格小幅回升后，到10月 中旬，整體價(jià)格呈現(xiàn)小幅波動(dòng)。從10月下旬開(kāi)始，三大品種價(jià)格大幅下滑，全年三大品種價(jià)格呈現(xiàn)大幅震蕩：1-10月螺紋鋼最高價(jià)6120元/噸，最低 價(jià)：4270元/噸；熱軋板最高價(jià)6820元/噸，最低價(jià)4500元/噸；冷軋板最高價(jià)7250元/噸，最低價(jià)5360元/噸。
對(duì)于2021年的鋼鐵市場(chǎng)表現(xiàn)，上海鋼聯(lián)鋼材事業(yè)部副總經(jīng)理、資深分析師陳靖夫告訴記者，2021年鋼鐵市場(chǎng)受益于周期主升和供應(yīng)端擾動(dòng)，全年整體沖高回落、先揚(yáng)后抑，對(duì)鋼鐵企業(yè)而言算是個(gè)豐收年，但貿(mào)易流通企業(yè)有賺有賠，整體算不上好。
就年底的市場(chǎng)來(lái)看，鋼鐵企業(yè)對(duì)未來(lái)謹(jǐn)慎樂(lè)觀。華菱鋼鐵近日表示，四季度公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于正常水平，板材方面，造船、風(fēng)電、汽車、家電等需求較好，如今年以來(lái)造船板盈利一直維持較好水平，且預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間 將繼續(xù)保持較好態(tài)勢(shì)，工程機(jī)械、重卡等需求偏弱；長(zhǎng)材方面，受到房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響需求較弱，但最悲觀時(shí)期或已經(jīng)過(guò)去，高建橋梁等需求保持穩(wěn)定；無(wú)縫鋼 管需求下游油氣行業(yè)需求較穩(wěn)定。
對(duì)于2022年的市場(chǎng)走勢(shì)，陳靖夫表示對(duì)明年鋼鐵市場(chǎng)總體持謹(jǐn)慎態(tài)度，這一輪短周期頂部今年已確 認(rèn)，2022年在周期退潮與政策托底對(duì)沖的大邏輯下，鋼價(jià)肯定要下一個(gè)臺(tái)階的。從中央工作經(jīng)濟(jì)會(huì)議以來(lái)各口子傳遞信息來(lái)看，2022年穩(wěn)增長(zhǎng)已提到前所未 有的位置，發(fā)改委主要負(fù)責(zé)人甚至明確表示“謹(jǐn)慎出臺(tái)具有收縮效應(yīng)的政策措施”?；诖?，此前市場(chǎng)共識(shí)度較高的供需雙降格局可能難以出現(xiàn)，預(yù)計(jì)2022年鋼 鐵供應(yīng)會(huì)增加，需求穩(wěn)中有增，整體呈現(xiàn)供大于求的格局。
鋼企盈利水平提升
隨著鋼鐵價(jià)格的變動(dòng)，今年鋼鐵企業(yè)的業(yè)績(jī)也受到影響，前三季度盈利先升后降，但總體好于2020年的盈利水平，盈利狀況明顯改善。但上游鐵礦石和焦炭?jī)r(jià)格的大幅上漲，也在一定程度上侵蝕了企業(yè)的部分利潤(rùn)。
華寶證券的數(shù)據(jù)顯示，1-3季度35家鋼鐵上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1086.4億元，同比上升158.9%。其中，板材為主的上市公司同比上升 293.5%，板材與長(zhǎng)材兼有的上市公司同比上升158.1%，長(zhǎng)材類上市公司同比上升54.4%，特鋼類上市公司同比上升45.9%，管材類上市公司同 比下降32.86%。
具體來(lái)看，螺紋鋼第一季度到第三季度噸鋼毛利分別是161元/噸、555元/噸、263.4元/噸；熱軋板第一季 度到第三季度噸鋼毛利分別是320元/噸、1086元/噸、636元/噸；冷軋板第一季度到第三季度噸鋼毛利分別是581元/噸、1043元/噸、753 元/噸。前三季度大中型鋼企單季利潤(rùn)總額分貝是774億元、1494億元、926億元；鋼鐵上市公司單季整體毛利率分別是11.9%、14.4%、 11.13%。
房地產(chǎn)、基建投資需求的疲弱，鋼鐵市場(chǎng)需求下滑。陳靖夫預(yù)測(cè)，2022年鋼價(jià)整體要下臺(tái)階，鋼企利潤(rùn)大概率是要收縮的，因?yàn)楣┙o增加為原料強(qiáng)勢(shì)提供支撐。另外，碳減排是一個(gè)長(zhǎng)期工作。在穩(wěn)增長(zhǎng)成為首要任務(wù)后，明年雙碳工作的力度短期會(huì)受到一些影響。
鋼企兼并重組加速
隨著業(yè)績(jī)的變動(dòng)，2021年鋼鐵企業(yè)也迎來(lái)了更多的兼并重組，央企和地方國(guó)企重組加快落地。我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了發(fā)展的新階段，從之前注重量的發(fā)展，進(jìn)入到高質(zhì)量發(fā)展階段。
龍頭國(guó)企方面，7月份，中國(guó)寶武、山鋼集團(tuán)戰(zhàn)略重組確定，8月份，鞍本重組誕生中國(guó)第二大鋼鐵“巨無(wú)霸”。民企方面，沙鋼收購(gòu)了安陽(yáng)華誠(chéng)博盛、匯鑫特鋼，混改整合5家企業(yè)，新天鋼德材科技集團(tuán)成立，九江線材和唐山德龍建立合作，普陽(yáng)鋼鐵控股邢鋼。
鋼鐵企業(yè)兼并重組、聯(lián)合整合的進(jìn)程加快。來(lái)自冶金之家的數(shù)據(jù)顯示，2021年有32家鋼企兼并重組。有專家分析，目前鋼鐵行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了很大的變 化，由于國(guó)家嚴(yán)格限制產(chǎn)能，企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的步伐受限，市場(chǎng)進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，以前是“發(fā)展才有出路”，現(xiàn)在變成了“合并才有出路”，兼并重組更加有利于當(dāng) 下企業(yè)的發(fā)展。
未來(lái)鋼企仍然有重組的空間。有專家預(yù)測(cè)，中國(guó)未來(lái)要達(dá)到行業(yè)前十集中度60%的目標(biāo)，企業(yè)間重組的機(jī)會(huì)還是很大，未來(lái)中國(guó)鋼鐵企業(yè)的重組會(huì)加快，預(yù)計(jì)在“十四五”期間，鋼企的集中度會(huì)達(dá)到一個(gè)新的水平。
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