6月21日日國內(nèi)期市收盤，黑色系期貨全線下挫，鐵礦石收跌近9%，焦炭跌逾5%，線材、熱卷、螺紋、焦煤跌逾4%。

6月21日，國家發(fā)展改革委價格司與市場監(jiān)管總局價監(jiān)競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，詳細(xì)了解今年以來鐵礦石交易及價格變化情況，并召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價工作。

會議指出，鐵礦石價格大幅上漲并持續(xù)高位運(yùn)行，加大了中下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營壓力，引起社會各方面高度關(guān)注。國家支持鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺健康發(fā)展，鼓勵相關(guān)市場主體依法合規(guī)交易，同時將密切關(guān)注現(xiàn)貨交易價格變化，及時排查異常交易和惡意炒作行為，對達(dá)成實施壟斷協(xié)議、散播漲價信息、哄抬價格、囤積居奇等行為將依法予以嚴(yán)厲處罰并公開曝光，維護(hù)良好市場秩序。

最近兩周，鐵礦石期貨價格持續(xù)回落，目前回調(diào)幅度較價格最高點已經(jīng)超過20%。我們認(rèn)為前期高點或是鐵礦石期貨價格的頂部。中期來看，今年粗鋼產(chǎn)量預(yù)計仍將呈現(xiàn)同比增長狀態(tài)，但年內(nèi)需求高峰已經(jīng)過去。

“前期鐵礦石價格明顯高估。一方面，鐵礦石價格創(chuàng)出歷史新高。以美元計價的鐵礦石價格指數(shù)最高上漲至233美元/噸以上，這是歷史上從未有過的高價。該指數(shù)自2021年年初以來上漲了40%以上。而鐵礦石供應(yīng)并不緊張。另一方面，大型礦山有著極高的利潤率。公開的數(shù)據(jù)顯示，全球四個最大的鐵礦石供應(yīng)商鐵礦石成本都在40美元/噸以下，200美元/噸的鐵礦石價格意味著400%以上的利潤率。從利潤率角度也可以看出鐵礦石價格明顯被高估。總之，我們認(rèn)為鐵礦石期貨價格頂部已出現(xiàn)，中期做空為主?！?/span>

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