今天，黑色系期貨再爆超級(jí)黑天鵝！
期民們?cè)疽詾閯?dòng)力煤期貨開盤繼續(xù)被摁在跌停板塊摩擦的慘狀已經(jīng)夠悲催了，萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到，午盤之后，在股票市場(chǎng)黑色系股票紛紛回漲的情況下，在期貨里的黑色系竟然大面積“團(tuán)滅”了！
截止收盤，絕代雙焦、動(dòng)力煤主力合約被死死摁趴在地板上，跌幅高達(dá)12%，疊加5倍左右的杠桿率，意味著很多期民的賬戶今天一下子最大虧損要腰斬了。
作期民最愛(ài)炒的主力螺紋鋼、鐵礦石期貨同樣在午盤開始遭受崩塌式跌停，連帶其他多數(shù)材料期貨都出現(xiàn)力度驚人的暴跌。
一時(shí)之間，期貨圈里一片哀嚎！
然而，暴跌之下，多空分歧依然熾熱，從今天的多空單變化，有人火中取栗蜂擁而入，也有人割肉爆倉(cāng)瘋狂出逃。
如今天突然暴跌的螺紋鋼期貨，截止收盤累計(jì)成交383萬(wàn)張，按保證金20%來(lái)粗略折算金額可能超300億元，在創(chuàng)下階段歷史新高的同時(shí)也意味著有大量的人在冒險(xiǎn)進(jìn)場(chǎng)。今天單單是螺紋鋼2201合約的新增倉(cāng)單近14.5萬(wàn)漲，直接相當(dāng)于至少十多億的對(duì)賭，再對(duì)應(yīng)數(shù)倍杠桿的儲(chǔ)備資金，新增的總對(duì)賭資金有可能超過(guò)50億。
這個(gè)交易量已經(jīng)可以排上A股公司交易額top10！
人性的瘋狂與貪婪，也莫過(guò)于此吧！
01
從天堂到地獄，黑色系的黑色幽默
這一輪的全球大宗商品超級(jí)周期，一切可以說(shuō)是起源于去年疫情沖擊之下的全球性超級(jí)大放水。
在全球主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)經(jīng)歷了幾乎同時(shí)且最長(zhǎng)數(shù)月的“格式化”停擺之后，很多產(chǎn)業(yè)鏈的上游供應(yīng)端出現(xiàn)短期難以修復(fù)的破壞。然而在突然撒下海量資金的刺激下，下游的需求先與上中游復(fù)蘇，再疊加“碳中和”時(shí)代到來(lái)到“非達(dá)標(biāo)”產(chǎn)能強(qiáng)制淘汰，由此帶來(lái)極其嚴(yán)重的供需缺口危機(jī)。
由各種礦資源、能源商品延伸到中游的化工、材料等，全球國(guó)家都正在發(fā)生同樣的事。
以鐵礦石期貨為例，價(jià)格在短暫的一年內(nèi)從700元到1358元，然后又很快回到原點(diǎn)，走出一波翻倍的超級(jí)過(guò)山車行情。
鐵礦石供給方面，主要是國(guó)際四大礦商受疫情及澳洲颶風(fēng)的影響，導(dǎo)致停工停產(chǎn)，同時(shí)疊加部分國(guó)家關(guān)系摩擦，最終影響了全球鐵礦石供給，使得國(guó)內(nèi)鐵礦石供給預(yù)期變得不穩(wěn)定，這也推動(dòng)了其價(jià)格的飆漲。
然而鐵礦石的需求卻是隨著全球經(jīng)濟(jì)加快復(fù)蘇，需求預(yù)期在短時(shí)間被打滿，最終拉動(dòng)期市商品價(jià)格上漲。
中國(guó)對(duì)鐵礦進(jìn)口的需求占全球7成以上，去年國(guó)內(nèi)為施力以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)行大量地方債推動(dòng)基建項(xiàng)目，帶動(dòng)了鐵礦商品需求的提升，在中澳貿(mào)易關(guān)系緊張的疊加影響下，鐵礦期貨爆炒漸成風(fēng)口。
但上述爆炒邏輯很快遭到逆風(fēng)，除了供給方面的產(chǎn)能逐步恢復(fù)，還有就是來(lái)自政策面的嚴(yán)監(jiān)管壓力，包括國(guó)內(nèi)碳中和概念持續(xù)升溫，各地鋼鐵減產(chǎn)舉措不斷加碼，直接把炒作鐵礦的需求預(yù)期給打沒(méi)了。
其他的大宗商品大概也是跟鐵礦石同樣的炒作邏輯，以及同樣的結(jié)局。
近段時(shí)間，各地拉閘限電的用電荒現(xiàn)象尤為引人矚目。而這背后也正與“資源荒”有關(guān)，即動(dòng)力煤如今的供給確實(shí)難以滿足國(guó)內(nèi)的需求。
其實(shí)，雖然近期國(guó)家對(duì)電煤的保供增產(chǎn)力度不斷加碼，三大主產(chǎn)區(qū)（山西、陜西、內(nèi)蒙古）相繼發(fā)布加快產(chǎn)能釋放，但措施推行再取得成效是需要時(shí)間的，導(dǎo)致保供政策在短期內(nèi)很難形成規(guī)模化有效供應(yīng)。
所以很多人就糾著這一點(diǎn)，瘋狂涌入期貨去爆炒煤炭。
尤其動(dòng)力煤，作為炒供需缺口最大的主，其期貨價(jià)格兩個(gè)月直接飆漲1.3倍，遇神殺神，遇鬼殺鬼。早已經(jīng)不是說(shuō)以簡(jiǎn)單的邏輯就能解釋通了。
但在監(jiān)管一入，瞬間被摁在地板上動(dòng)彈不得，3天下了，最高回撤已經(jīng)超20%，現(xiàn)在還在封板中，再加上1個(gè)板就是近30%的暴跌，再算上杠桿率的話，很多高位進(jìn)去的期民妥妥的本金虧完了。
但這除了自己的貪婪，又能怪誰(shuí)呢？
02
火中取栗，投資大忌
一個(gè)品種動(dòng)輒上百億的交易規(guī)模，早就超出了正常該有的限度，在海量杠桿資金的涌入下，助漲的是更加瘋炒的焦慮，如果不加以及時(shí)監(jiān)管遏制，所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)絕不止于期貨交易，甚至對(duì)實(shí)體的產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)造成沖擊。
所以這一波大宗商品的暴漲暴跌，已經(jīng)可以很明顯再次體現(xiàn)了“但凡瘋炒必遭嚴(yán)打”的監(jiān)管威懾力。
這個(gè)時(shí)候還要火中取栗，無(wú)疑在刀尖跳舞，一著不慎，就有可能如同兩天前的煤炭期貨一樣，暴跌的時(shí)候，連想割肉出逃都沒(méi)有機(jī)會(huì)。
在中國(guó)期貨交易的歷史上，從來(lái)不缺乏暴漲暴跌的爆炒，更不缺乏從中誕生的各種炒期貨暴富的神話。
比如曾經(jīng)的期貨界四大天王——東邪葛衛(wèi)東；西毒林廣茂；南帝葉慶均；北丐傅海棠等，他們從很小的初期資金起步，通過(guò)期貨爆炒成功做到了幾十甚至百億財(cái)富，每一個(gè)都是在期貨圈被當(dāng)做教科書式一樣對(duì)待的神話人物。
但這也僅僅是無(wú)數(shù)炒期貨的人當(dāng)中極少數(shù)的幸運(yùn)兒，如同中彩票的幾率。其實(shí)更多搞期貨的人，因此虧掉一輩子財(cái)富，負(fù)債累累，痛不欲生。
期貨的魅力在于杠桿，但期貨的恐怖也在于此。
很多人自以為自控力足夠強(qiáng)，在炒期貨遇到反向大波動(dòng)的時(shí)候能迅速及時(shí)止損，但有時(shí)候，市場(chǎng)甚至不會(huì)給你止損的機(jī)會(huì)。
正如這一次突然而至的黑色系期貨暴跌。
其實(shí)如果身在局外，多一份清醒，認(rèn)識(shí)到這一波在暴跌之前已然遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離合理范圍的爆炒，其實(shí)一點(diǎn)也不難。
明知有大危險(xiǎn)，還要去火中取栗，這種心態(tài)，十賭九輸。
在近兩年，我們甚至看到了一些A股上市公司董事長(zhǎng)不誤正業(yè)，帶員工炒期貨導(dǎo)致最終一把巨虧的各種奇葩故事。說(shuō)明，這樣的人，真的不少。
貪婪并不可怕，怕的是無(wú)知的貪婪，這樣的人，無(wú)論是在期貨，還是股市，從來(lái)都是最終難有好下場(chǎng)。
這一次黑色系期貨的暴跌，該記住教訓(xùn)了。
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