蘭格鋼鐵云商平臺統(tǒng)計發(fā)布的2022年2月份鋼鐵流通業(yè)PMI總指數(shù)為49.2%，比上月回升1.6個百分點。從分類指數(shù)看，構(gòu)成鋼鐵流通業(yè) PMI的10個分類指數(shù)8升2降，其中銷售價格、采購成本、到貨速度、庫存水平、融資環(huán)境、企業(yè)雇員、走勢判斷和采購意愿8項指數(shù)上升，而銷售量和總訂單量2項指數(shù)下降。
2月份鋼鐵流通企業(yè)銷售量指數(shù)為44.8%，較上月下降0.4個百分點，在收縮區(qū)間內(nèi)再次回落；訂單指數(shù)43.6%，較上月下降0.1個百分點，在收縮區(qū)間內(nèi)略有回落。受到傳統(tǒng)需求淡季以及春節(jié)假期的共同影響，國內(nèi)鋼材市場采購需求呈現(xiàn)弱勢。
2月份鋼鐵流通企業(yè)庫存指數(shù)為53.1%，較上月上升2.8個百分點。從區(qū)域來看，六大區(qū)域全部回升，其中西北地區(qū)回升最大，庫存指數(shù)較上月上升9.6個百分點，其次是華北、西南、華東、東北和中南地區(qū)，庫存指數(shù)分別較上月回升3.4、2.0、1.5、0.4和0.4個百分點。從規(guī)模來看，年銷量大于100萬噸、50-100萬噸、10-50萬噸和10萬噸以下的樣本鋼鐵流通企業(yè)庫存也全部回升，這表明國內(nèi)鋼材市場依然處于傳統(tǒng)需求淡季，國內(nèi)鋼材市場累庫延續(xù)。
從先行指數(shù)來看，2022年2月份鋼鐵流通業(yè)采購意愿指數(shù)為51.5%，較上月回升3.8個百分點，回升到了擴張區(qū)間；走勢判斷指數(shù)為50.0%，較上月上升2.4個百分點，回升到了臨界點，反映樣本企業(yè)對后期市場保持謹慎樂觀的態(tài)度。
2022年2月份，在穩(wěn)增長“強預期”和保供穩(wěn)價政策的共同影響下，國內(nèi)鋼材市場呈現(xiàn)先揚后抑的走勢。
供給端：目前秋冬季季節(jié)性限產(chǎn)依然成為供給端的主要壓力，同時冬奧會和冬殘奧會的影響也在持續(xù)，鋼鐵企業(yè)產(chǎn)能釋放受限較為明顯，據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2022年2月份前三周全國百家中小鋼企高爐開工率為70.9％，較1月份下降2.4個百分點。從重點大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)保持了產(chǎn)能的穩(wěn)定性，但整體維持在低位。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年2月上中旬重點鋼企生鐵日均產(chǎn)量170.16萬噸，環(huán)比下降2.48%，同比下降14.83%；重點鋼企粗鋼日均產(chǎn)量191.12萬噸，環(huán)比下降3.81%，同比下降15.46%；重點鋼企鋼材日均產(chǎn)量180.96萬噸，環(huán)比下降5.35%，同比下降16.8%。據(jù)蘭格鋼鐵研究中心估算，2月份全國粗鋼日產(chǎn)或?qū)⒕S持在250-260萬噸左右的水平，其中重點大中型鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)將會維持在190-200萬噸左右的水平。
需求端：去年四季度以來，國內(nèi)“穩(wěn)增長”政策力度不斷加大，市場普遍預期基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將再次成為穩(wěn)定經(jīng)濟的主要抓手，今年首月公路水路交通固定資產(chǎn)投資1436億元，同比增長0.1%；就單月投資額來看，今年首月公路水路交通固定資產(chǎn)投資額是2017年以來的開年首月最高，同時也體現(xiàn)了“穩(wěn)增長”在公路及水路交通領(lǐng)域正在加快落地的態(tài)勢。但與此同時，傳統(tǒng)的鐵路投資并不樂觀，今年首月鐵路固定資產(chǎn)投資完成398億元，同比下降4.8%；單月比較來看，低于去年同期，但高于2019年同期，表明了鐵路投資領(lǐng)域恢復較為緩慢。由于專項債的提前下放和年初信貸“開門紅”加持，全國各地普遍迎來了重點項目的“開工潮”和“復工潮”，但由于天氣及資金的影響，項目工程的施工進度將受到影響，鋼材市場的下游采購需求將可能有所延緩，但基建投資將發(fā)揮托底經(jīng)濟的作用是毋庸置疑的，但同時也應(yīng)該關(guān)注新增地方政府債券資金流向的可持續(xù)性所帶來的未來基建投資恢復力度的不確定性。
2022年3月份鋼鐵行業(yè)景氣度在收縮區(qū)間內(nèi)持續(xù)回升，表明國內(nèi)鋼材市場正在從淡季向旺季轉(zhuǎn)換，而穩(wěn)增長的“強預期”正在逐步走入現(xiàn)實。供給端將依然受到季節(jié)性限產(chǎn)和冬殘奧會的影響，維持在較低的產(chǎn)能釋放；需求端將受到天氣和項目資金到位情況的影響，工程進度可能會受到拖累；成本端將受到政策監(jiān)管的影響，短期維持弱勢。蘭格鋼鐵研究中心預計，2022年3月份國內(nèi)鋼材市場將呈現(xiàn)先跌后漲的走勢。
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