第三季度以來，各地能源“雙控”“雙限”（以下簡稱“雙控”“雙限”）政策加碼，波及國內(nèi)焦炭市場行情走勢(shì)。今年底、明年初焦炭市場行情走勢(shì)如何呢？業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，“雙控”“雙限”下，近期焦炭價(jià)格或漲跌兩難。
多地“雙控”“雙限”政策加碼
能耗“雙控”遏制焦炭產(chǎn)能釋放，疊加一些地區(qū)限電、限產(chǎn)，致使焦化企業(yè)減產(chǎn)、停產(chǎn)。
8月12日，國家發(fā)改委公布今年上半年能耗“雙控”目標(biāo)完成情況，9個(gè)省份能耗不降反升，10個(gè)省份能耗強(qiáng)度降幅未達(dá)進(jìn)度。9月16日，國家發(fā)改委發(fā)布完善能源消費(fèi)和總量“雙控”制度方案。
多省市為完成“雙控”目標(biāo)，陸續(xù)出臺(tái)限產(chǎn)、限電措施。作為高能耗和高污染（以下簡稱“雙高”）的焦化產(chǎn)業(yè)受到影響，一些焦?fàn)t被關(guān)停，產(chǎn)能無法釋放。諸如，山西省要求加速淘汰、退出炭化室高度4.3米焦?fàn)t，已備案“上大關(guān)小”大型焦化項(xiàng)目的要加快推進(jìn)建設(shè)，原有焦?fàn)t關(guān)停時(shí)間按照省政府明確的“上大關(guān)小”政策執(zhí)行；未備案“上大關(guān)小”大型焦化項(xiàng)目的炭化室高度4.3米焦?fàn)t，加快通過產(chǎn)能減量置換建設(shè)大機(jī)焦項(xiàng)目，穩(wěn)步有序關(guān)停淘汰。內(nèi)蒙古自治區(qū)對(duì)烏海及周邊地區(qū)生態(tài)環(huán)境綜合治理進(jìn)行詳細(xì)部署，其中涉及烏海及周邊地區(qū)4.3米焦?fàn)t關(guān)停事項(xiàng)，提出烏海及周邊地區(qū)礦產(chǎn)資源整合、焦化產(chǎn)業(yè)重組工作全面完成，綠色礦山建設(shè)加快推進(jìn)。同時(shí)，內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標(biāo)任務(wù)若干保障措施》提出，從2021年起，不再審批焦炭（蘭炭）、電石等新增產(chǎn)能項(xiàng)目。
采取控制產(chǎn)量、壓制產(chǎn)能的措施，勢(shì)必逐步減少相關(guān)品種的供給。
焦炭市場供需兩弱
限電政策在多個(gè)省份密集發(fā)布，“雙高”企業(yè)輪番接到限電通知。例如，山東省日照市發(fā)布通知，稱受電煤供需矛盾加劇和低溫天氣影響，電力供需形勢(shì)十分嚴(yán)峻；棗莊市能源局明確按照需求響應(yīng)優(yōu)先、有序用電保底的原則。
從供應(yīng)端來看，由于限電，焦化企業(yè)限產(chǎn)力度加大，焦化企業(yè)開工率下降，焦炭產(chǎn)量減少。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2021年9月份，中國焦炭產(chǎn)量為3718.4萬噸，環(huán)比減少249萬噸，減幅為6.28%；同比減少340.7萬噸，減幅為8.39%。9月份，中國焦炭日均產(chǎn)量為123.95萬噸，環(huán)比減少4.03萬噸，減幅為3.15%；同比減少11.35萬噸，減幅為8.39%。10月底，獨(dú)立焦企產(chǎn)能利用率為72.71%，月環(huán)比下降2.56%；日均產(chǎn)量為61.94萬噸，月環(huán)比下降1.87萬噸。進(jìn)入11月份，各地開始執(zhí)行秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)政策，山西地區(qū)已出臺(tái)錯(cuò)峰生產(chǎn)方案，焦炭供應(yīng)或繼續(xù)減量。
從需求端來看，進(jìn)入第三季度以來，鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)、減產(chǎn)的力度加大、進(jìn)度加快，直接波及焦炭市場需求。時(shí)下，各地鋼鐵企業(yè)對(duì)能耗“雙控”嚴(yán)抓不懈，產(chǎn)量壓減措施要求做到“可操作、可核查、可統(tǒng)計(jì)”。據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，10月~12月份還要同比壓減3580萬噸。因此，年內(nèi)鋼鐵產(chǎn)量減少是必然趨勢(shì)。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)，11月中旬參加統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼、生鐵和鋼材日均產(chǎn)量分別為175.91萬噸、158.18萬噸和172.73萬噸，日均環(huán)比分別下降3.73%、下降3.99%和下降5.42%。隨著鋼鐵產(chǎn)量的減少，鋼企對(duì)焦炭的需求強(qiáng)度在減弱。
秋冬季大氣污染治理方案的出臺(tái)，對(duì)鋼鐵企業(yè)及焦炭企業(yè)產(chǎn)能及產(chǎn)量提出更多制約。鋼企對(duì)焦炭的需求強(qiáng)度還將繼續(xù)減弱，焦炭供應(yīng)也將繼續(xù)收緊。
焦炭價(jià)格漲跌兩難
近期，焦炭價(jià)格經(jīng)過連續(xù)幾輪下跌，焦企已經(jīng)普遍處于虧損狀態(tài)。雖然煤炭價(jià)格有一定的降幅，但是部分焦企前期簽訂的高價(jià)長協(xié)煤依然處于履約狀態(tài)，入爐煤主要以高價(jià)煤為主，不能有效降低成本。同時(shí)，煤價(jià)降幅不及焦炭，不足以彌補(bǔ)焦價(jià)下調(diào)帶來的利潤下降。焦化企業(yè)挺價(jià)意愿較強(qiáng)。在碳達(dá)峰、碳中和的大環(huán)境下，焦化企業(yè)繼續(xù)受到“雙控”“雙限”政策制約，產(chǎn)能難以釋放。
雖然上游焦炭產(chǎn)量一降再降，但下游鋼廠需求也是持續(xù)收縮。進(jìn)入11月，鋼材市場低迷，成材價(jià)格大幅下降，鋼廠利潤明顯下滑，疊加噴吹煤價(jià)格、汽運(yùn)費(fèi)上漲等因素，鋼廠成本大幅增加，鋼廠面臨虧損，多地鋼廠主動(dòng)檢修，高爐開工率隨之走低。當(dāng)前，多數(shù)鋼廠控制焦炭采購節(jié)奏，一方面受自身消耗減少的影響，另一方面受降價(jià)預(yù)期的影響。整體來看，焦炭市場雖然供需雙弱，但依然供過于求，隨著焦企庫存的累積，銷售壓力的增大，焦炭價(jià)格短期或?qū)⒗^續(xù)下行。但焦化企業(yè)已虧損，再降價(jià)虧損面將擴(kuò)大，焦炭價(jià)格深跌的可能性不大?？傮w來看，今年底、明年初焦炭價(jià)格再跌可能性不大，或漲跌兩難。
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